- Máster Universitario en Educación y Recursos Digitales (Elearning)
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- Máster Universitario en Dirección y Gestión de Centros Educativos
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- Máster Universitario en Psicología General Sanitaria
- Máster Universitario en Formación del Profesorado de Educación Secundaria, Bachillerato, Formación Profesional y Enseñanza de Idiomas
- Formación Pedagógica para el Acceso a la Profesión Docente de Formación Profesional
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- Máster Universitario en Asesoría Jurídico-Laboral
- Máster Universitario en Prevención de Riesgos Laborales
- Máster Universitario en Análisis e Investigación Criminal
- Máster Universitario en Asesoría Jurídica de Empresas
Dirección Financiera/Financial Management
| Código de la asignatura | 5884 |
|---|---|
| Nº Créditos ECTS | 6 |
| Tipo | Obligatoria |
| Duración modalidad 12 meses | Semestral |
| Duración modalidad 18 meses | Semestral |
| Idiomas | Castellano |
| Planes de estudio | |
| Profesor(es) | |
| Año académico | 2024-25 |
Esta asignatura pretende exponer de forma sencilla pero con rigor los aspectos fundamentales que permitan a los estudiantes perfeccionar su capacitación en la dirección de empresas. Se trata de resaltar los vínculos existentes entre las actividades operativas de una compañía y su comportamiento financiero. Está orientada a los responsables de las diferentes áreas de la empresa con el fin de que les permita situar en perspectiva los problemas financieros y anticipar las consecuencias de sus acciones.
Se comienza con el estudio de los diferentes aspectos del valor temporal del dinero, los tipos de interés y demás variables económicas que afectan a las cuestiones financieras de la empresa. Seguidamente, se aborda el estudio de los productos bancarios más habituales empleados para la financiación tanto de inversiones como de la gestión ordinaria de cualquier negocio.
A continuación se analiza el balance y la cuenta de resultados como los principales instrumentos para la evaluación de la salud financiera de la empresa. Mediante el estudio de los principales ratios se podrá conocer la evolución de la compañía. Al mismo tiempo se ha de prestar atención a la previsión y planificación financiera, con especial énfasis en la gestión del crecimiento. Con la intención de valorar si la empresa está alcanzando los objetivos previstos y está cumpliendo con el presupuesto, se requiere hacer un seguimiento de las posibles desviaciones y sobre todo, de las causas que las originan. En este apartado, mediante el control presupuestario, también se prestará atención a la revisión y el análisis de los resultados obtenidos frente a los presupuestados. Se continúa con el estudio de la metodología a seguir para valorar económicamente cualquier proyecto de inversión, para evaluar las oportunidades de inversión. Se presta especial atención a la elaboración de los flujos de caja empleados, las tasas de rentabilidad exigidas, así como la incorporación del riesgo en la evaluación de las inversiones.
Se concluye con un examen de la valoración de empresas a través de las técnicas habituales, el proceso de compraventa y la financiación de este tipo de procesos.
- Capacidad para la toma de decisiones y su correcta implantación en el seno de la organización, seleccionando la mejor alternativa posible y basándose en los conceptos de riesgo, probabilidad y oportunidad.
- Capacidad de fijar los indicadores clave de desempeño de las diferentes áreas de la empresa con el fin de detectar oportunidades de negocio e identificar problemas.
- Capacidad de orientar la empresa a resultados, atendiendo a cualquier variación del entorno, mercado o de la competencia, así como a las innovaciones tecnológicas pertinentes.
- Capacidad de estructurar los diferentes departamentos de la compañía, atendiendo a los criterios de eficacia, eficiencia y pertinencia, con el fin de que la organización alcance sus objetivos.
- Capacidad de fijar los objetivos de la empresa de tal manera que sean ambiciosos pero realistas y conseguibles, así como de establecer las medidas necesarias para controlar su cumplimiento.
- Capacidad de comunicar las decisiones y la información precisa, de manera clara y efectiva, a los diferentes públicos de la empresa, con el fin de alcanzar los objetivos.
- Capacidad de liderar la organización mediante el ejemplo y promoviendo la ética, la cultura de trabajo y la responsabilidad social corporativa.
- Capacidad de gestionar de manera óptima los diferentes recursos económicos, materiales y tecnológicos, así como el talento de la organización.
- Capacidad para interpretar los estados financieros y analizar situación financiera de la empresa, pasada o prevista, aplicándola a la toma de decisiones en la empresa.
- Capacidad para definir y aplicar las técnicas financieras de gestión adecuadas para la valoración económica de proyectos de inversión y de empresas.
- Flexibilidad para desarrollar el trabajo en diferentes entornos nacionales e internacionales, así como capacidad para afrontar situaciones estresantes en entornos de presión.
- Trabajo en equipo.
- Habilidades en las relaciones interpersonales.
- Habilidades de comunicación y negociación en diferentes contextos empresariales, tanto del ámbito nacional como internacional.
- Pensamiento analítico y deductivo.
- Resolución de problemas surgidos en el ejercicio profesional.
- Capacidad de análisis y síntesis.
- Razonamiento crítico y deductivo.
- Capacidad para la toma de decisiones.
- Aprendizaje autónomo.
- Capacidad para fomentar la creatividad, iniciativa y la proactividad.
- Compromiso ético.
- Motivación por la calidad.
- Efectuar un análisis comparativo crítico de las diferentes alternativas a la hora de llevar a cabo la financiación de una inversión o un desfase temporal de la tesorería.
- Dominar, analizar e interpretar los estados financieros y situación financiera de la empresa, como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Calcular e interpretar el punto de equilibrio, el apalancamiento operativo y financiero y el ciclo de presupuestación y aplicarlo a un control financiero integral como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Realizar la planificación financiera a corto, medio y largo plazo, aplicándola a la toma de decisiones en la práctica como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Ser capaz de cuantificar el impacto de los cambios en los valores previstos de las diferentes variables consideradas, mediante un profundo análisis de sensibilidad y control del riesgo.
- Analizar una valoración de proyectos de inversión como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Realizar la valoración de una empresa y el seguimiento de un proceso de compra venta de una empresa.
Manual de la asignatura:
Tovar Jiménez, J. (2021). Manual de Finanzas y Presupuestos (Interpretación y elaboración). Madrid. Editorial CEF.-
Además, se recomienda la siguiente bibliografía de consulta voluntaria:
- Amat, O. (2008). Contabilidad y finanzas para no financieros. Barcelona: Editorial Deusto.
- Amat, O. (2008). Análisis de estados financieros. Barcelona: Editorial Gestión 2000.
- Castaño, F. J. (2017). Gestión y operativa bancaria. Pirámide.
- Fernández, P. (2002). Valoración de empresas (2ª ed.). Gestión 2000.com.
- López Lubián, F. J. y De Luna Butz, W. (2002). Finanzas corporativas en la práctica. Mc-Graw-Hill.
- Martínez Abascal, E. (2006). Finanzas para directivos. Madrid: Editorial Mc-Graw-Hill.
- Medina Hernández, U. y Correa Rodríguez, A. (2009). Cómo evaluar un proyecto empresarial: Una visión práctica. Ed.: Díaz de Santos.
- Narváez Liceras, A. (2017). Finanzas Corporativas y estudio de casos. Editorial Macro.
| SEMANAS (*) | UNIDADES DIDÁCTICAS | ACTIVIDADES DIDÁCTICAS |
|---|---|---|
| Semanas 1 y 2 | Tema 1. Fundamentos financieros 1.1 Valor temporal del dinero 1.2 Fórmulas financieras |
|
| Semanas 3 y 4 | Tema 2. Instrumentos de financiación bancaria 2.1 Fuentes de financiación bancaria a corto plazo: Crédito, Descuento, Factoring y Confirming 2.2 Fuentes de financiación bancaria a largo plazo: Préstamo, leasing y renting |
|
| Semanas 5 y 6 | Tema 3. Fundamentos contables 3.1 Balance de situación: Componentes; Terminología; Ordenación; Valoración; La solidez patrimonial de la empresa 3.2 Cuenta de resultados: Introducción al concepto de gasto e ingreso; Principales tipos de ingresos; Principales tipos de gastos; Caso particular de las existencias; Estructura de la cuenta de resultados |
|
| Semanas 7 y 8 | Tema 4. Diagnóstico de la situación financiera de la empresa 4.1 Interesados en el análisis financiero 4.2 Análisis a través de ratios 4.3 Análisis económico 4.4 Análisis financiero 4.5 Apalancamiento financiero |
|
| Semanas 9 y 10 | Tema 5. Planificación del comportamiento financiero 5.1 Presupuesto de tesorería: La empresa como flujo de fondos; Aspectos importantes del presupuesto de tesorería; El presupuesto de tesorería como instrumento de control 5.2 Planificación financiera: Metodología para su realización; Planificación flexible. Análisis de sensibilidad; Las necesidades operativas de fondos (NOF) |
|
| Semanas 11 y 12 | Tema 6. Análisis de proyectos de inversión 6.1 Planteamiento del análisis 6.2 Determinación de los flujos de caja 6.3 Análisis económico de un proyecto de inversión 6.4 Selección de proyectos de inversión 6.5 Análisis de riesgos 6.6 Financiación del proyecto |
|
| Semanas 13 y 14 | Tema 7. Valoración y compraventa de empresas 7.1 Necesidad de valorar empresas 7.2 Valoración por descuento de flujos de caja: metodología; tipos de flujos de caja; tasas de valoración; valor terminal 7.3 Valoración por múltiplos: metodología; clases de múltiplos 7.4 Operaciones apalancadas (LBO) |
|
| Resto de semanas hasta finalización del semestre | Estudio y preparación para el examen final, celebración del examen final y cierre de actas. | |
| Tipo de actividad | Actividades planificadas | Peso clasificación |
|---|---|---|
| Supuestos o casos prácticos | 20% | |
| Debate o reflexión crítica sobre un tema | 5% | |
| Actividades de autocomprobación de conocimientos | 10% | |
| Actividades dirigidas con material multimedia o audiovisual | 5% | |
| Examen final | 0 | 60% |
| Prueba presencial | Si | - |
| Total | 100% |
Para aprobar la asignatura, es necesario obtener una calificación mínima de 5 en el examen final presencial, así como en la calificación total del curso, una vez realizado el cómputo ponderado de las calificaciones obtenidas en las actividades didácticas y en el examen final presencial.
Si un estudiante no aprueba la asignatura en la convocatoria ordinaria podrá examinarse en la convocatoria de septiembre.
Las fechas previstas para la realización de todas las actividades se indican en el aula virtual de la asignatura.
Originalidad de los trabajos académicos
Según la Real Academia Española, “plagiar” significa copiar en lo sustancial obras ajenas dándolas como propias. Dicho de otro modo, plagiar implica expresar las ideas de otra persona como si fuesen propias, sin citar la autoría de las mismas. Igualmente, la apropiación de contenido puede ser debida a una inclusión excesiva de información procedente de una misma fuente, pese a que esta haya sido citada adecuadamente. Teniendo en cuenta lo anterior, el estudiante deberá desarrollar sus conocimientos con sus propias palabras y expresiones. En ningún caso se aceptarán copias literales de párrafos, imágenes, gráficos, tablas, etc. de los materiales consultados. En caso de ser necesaria su reproducción, esta deberá contemplar las normas adecuadas para la citación académica.
Los documentos que sean presentados en las actividades académicas podrán ser sometidos a diferentes mecanismos de comprobación de la originalidad (herramientas antiplagios que detectan coincidencias de texto con otras fuentes, comparación con trabajos de otros estudiantes, comparación con información publicada en Internet, etc). El profesor valorará si el trabajo presentado cuenta con los criterios de originalidad exigidos o, en su caso, se atribuye adecuadamente la información no propia a las fuentes correspondientes. La adjudicación como propia de información que corresponde a otros autores podrá suponer el suspenso de la actividad.
Los documentos presentados en las actividades académicas podrán ser almacenados en formato papel o electrónico y servir de comparación con otros trabajos de terceros, a fin de proteger la originalidad de la fuente y evitar la apropiación indebida de todo o parte del trabajo del estudiante. Por tanto, podrán ser utilizados y almacenados por la universidad, a través del sistema que estime, con el único fin de servir como fuente de comparación de cualquier otro trabajo que se presente.
Sistema de calificaciones
El sistema de calificación de todas las actividades didácticas es numérico del 0 a 10 con expresión de un decimal, al que se añade su correspondiente calificación cualitativa:
0 - 4.9: Suspenso (SU) 5.0 - 6.9: Aprobado (AP) 7.0 - 8.9: Notable (NT) 9.0 - 10: Sobresaliente (SB)
(RD 1125/2003, de 5 de septiembre, por lo que se establece el sistema europeo de créditos y el sistema de calificaciones en las titulaciones universitarias de carácter oficial y con validez en todo el territorio nacional).
Dirección Financiera/Financial Management
| Código de la asignatura | 5884 |
|---|---|
| Nº Créditos ECTS | 6 |
| Tipo | Obligatoria |
| Duración modalidad 12 meses | Semestral |
| Duración modalidad 18 meses | Semestral |
| Idiomas | Castellano |
| Planes de estudio | |
| Profesor(es) | |
| Año académico | 2024-25 |
Esta asignatura pretende exponer de forma sencilla pero con rigor los aspectos fundamentales que permitan a los estudiantes perfeccionar su capacitación en la dirección de empresas. Se trata de resaltar los vínculos existentes entre las actividades operativas de una compañía y su comportamiento financiero. Está orientada a los responsables de las diferentes áreas de la empresa con el fin de que les permita situar en perspectiva los problemas financieros y anticipar las consecuencias de sus acciones.
Se comienza con el estudio de los diferentes aspectos del valor temporal del dinero, los tipos de interés y demás variables económicas que afectan a las cuestiones financieras de la empresa. Seguidamente, se aborda el estudio de los productos bancarios más habituales empleados para la financiación tanto de inversiones como de la gestión ordinaria de cualquier negocio.
A continuación se analiza el balance y la cuenta de resultados como los principales instrumentos para la evaluación de la salud financiera de la empresa. Mediante el estudio de los principales ratios se podrá conocer la evolución de la compañía. Al mismo tiempo se ha de prestar atención a la previsión y planificación financiera, con especial énfasis en la gestión del crecimiento. Con la intención de valorar si la empresa está alcanzando los objetivos previstos y está cumpliendo con el presupuesto, se requiere hacer un seguimiento de las posibles desviaciones y sobre todo, de las causas que las originan. En este apartado, mediante el control presupuestario, también se prestará atención a la revisión y el análisis de los resultados obtenidos frente a los presupuestados. Se continúa con el estudio de la metodología a seguir para valorar económicamente cualquier proyecto de inversión, para evaluar las oportunidades de inversión. Se presta especial atención a la elaboración de los flujos de caja empleados, las tasas de rentabilidad exigidas, así como la incorporación del riesgo en la evaluación de las inversiones.
Se concluye con un examen de la valoración de empresas a través de las técnicas habituales, el proceso de compraventa y la financiación de este tipo de procesos.
- Capacidad para la toma de decisiones y su correcta implantación en el seno de la organización, seleccionando la mejor alternativa posible y basándose en los conceptos de riesgo, probabilidad y oportunidad.
- Capacidad de fijar los indicadores clave de desempeño de las diferentes áreas de la empresa con el fin de detectar oportunidades de negocio e identificar problemas.
- Capacidad de orientar la empresa a resultados, atendiendo a cualquier variación del entorno, mercado o de la competencia, así como a las innovaciones tecnológicas pertinentes.
- Capacidad de estructurar los diferentes departamentos de la compañía, atendiendo a los criterios de eficacia, eficiencia y pertinencia, con el fin de que la organización alcance sus objetivos.
- Capacidad de fijar los objetivos de la empresa de tal manera que sean ambiciosos pero realistas y conseguibles, así como de establecer las medidas necesarias para controlar su cumplimiento.
- Capacidad de comunicar las decisiones y la información precisa, de manera clara y efectiva, a los diferentes públicos de la empresa, con el fin de alcanzar los objetivos.
- Capacidad de liderar la organización mediante el ejemplo y promoviendo la ética, la cultura de trabajo y la responsabilidad social corporativa.
- Capacidad de gestionar de manera óptima los diferentes recursos económicos, materiales y tecnológicos, así como el talento de la organización.
- Capacidad para interpretar los estados financieros y analizar situación financiera de la empresa, pasada o prevista, aplicándola a la toma de decisiones en la empresa.
- Capacidad para definir y aplicar las técnicas financieras de gestión adecuadas para la valoración económica de proyectos de inversión y de empresas.
- Flexibilidad para desarrollar el trabajo en diferentes entornos nacionales e internacionales, así como capacidad para afrontar situaciones estresantes en entornos de presión.
- Trabajo en equipo.
- Habilidades en las relaciones interpersonales.
- Habilidades de comunicación y negociación en diferentes contextos empresariales, tanto del ámbito nacional como internacional.
- Pensamiento analítico y deductivo.
- Resolución de problemas surgidos en el ejercicio profesional.
- Capacidad de análisis y síntesis.
- Razonamiento crítico y deductivo.
- Capacidad para la toma de decisiones.
- Aprendizaje autónomo.
- Capacidad para fomentar la creatividad, iniciativa y la proactividad.
- Compromiso ético.
- Motivación por la calidad.
- Efectuar un análisis comparativo crítico de las diferentes alternativas a la hora de llevar a cabo la financiación de una inversión o un desfase temporal de la tesorería.
- Dominar, analizar e interpretar los estados financieros y situación financiera de la empresa, como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Calcular e interpretar el punto de equilibrio, el apalancamiento operativo y financiero y el ciclo de presupuestación y aplicarlo a un control financiero integral como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Realizar la planificación financiera a corto, medio y largo plazo, aplicándola a la toma de decisiones en la práctica como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Ser capaz de cuantificar el impacto de los cambios en los valores previstos de las diferentes variables consideradas, mediante un profundo análisis de sensibilidad y control del riesgo.
- Analizar una valoración de proyectos de inversión como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Realizar la valoración de una empresa y el seguimiento de un proceso de compra venta de una empresa.
Manual de la asignatura:
Tovar Jiménez, J. (2021). Manual de Finanzas y Presupuestos (Interpretación y elaboración). Madrid. Editorial CEF.-
Además, se recomienda la siguiente bibliografía de consulta voluntaria:
- Amat, O. (2008). Contabilidad y finanzas para no financieros. Barcelona: Editorial Deusto.
- Amat, O. (2008). Análisis de estados financieros. Barcelona: Editorial Gestión 2000.
- Castaño, F. J. (2017). Gestión y operativa bancaria. Pirámide.
- Fernández, P. (2002). Valoración de empresas (2ª ed.). Gestión 2000.com.
- López Lubián, F. J. y De Luna Butz, W. (2002). Finanzas corporativas en la práctica. Mc-Graw-Hill.
- Martínez Abascal, E. (2006). Finanzas para directivos. Madrid: Editorial Mc-Graw-Hill.
- Medina Hernández, U. y Correa Rodríguez, A. (2009). Cómo evaluar un proyecto empresarial: Una visión práctica. Ed.: Díaz de Santos.
- Narváez Liceras, A. (2017). Finanzas Corporativas y estudio de casos. Editorial Macro.
| SEMANAS (*) | UNIDADES DIDÁCTICAS | ACTIVIDADES DIDÁCTICAS |
|---|---|---|
| Semanas 1 y 2 | Tema 1. Fundamentos financieros 1.1 Valor temporal del dinero 1.2 Fórmulas financieras |
|
| Semanas 3 y 4 | Tema 2. Instrumentos de financiación bancaria 2.1 Fuentes de financiación bancaria a corto plazo: Crédito, Descuento, Factoring y Confirming 2.2 Fuentes de financiación bancaria a largo plazo: Préstamo, leasing y renting |
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| Semanas 5 y 6 | Tema 3. Fundamentos contables 3.1 Balance de situación: Componentes; Terminología; Ordenación; Valoración; La solidez patrimonial de la empresa 3.2 Cuenta de resultados: Introducción al concepto de gasto e ingreso; Principales tipos de ingresos; Principales tipos de gastos; Caso particular de las existencias; Estructura de la cuenta de resultados |
|
| Semanas 7 y 8 | Tema 4. Diagnóstico de la situación financiera de la empresa 4.1 Interesados en el análisis financiero 4.2 Análisis a través de ratios 4.3 Análisis económico 4.4 Análisis financiero 4.5 Apalancamiento financiero |
|
| Semanas 9 y 10 | Tema 5. Planificación del comportamiento financiero 5.1 Presupuesto de tesorería: La empresa como flujo de fondos; Aspectos importantes del presupuesto de tesorería; El presupuesto de tesorería como instrumento de control 5.2 Planificación financiera: Metodología para su realización; Planificación flexible. Análisis de sensibilidad; Las necesidades operativas de fondos (NOF) |
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| Semanas 11 y 12 | Tema 6. Análisis de proyectos de inversión 6.1 Planteamiento del análisis 6.2 Determinación de los flujos de caja 6.3 Análisis económico de un proyecto de inversión 6.4 Selección de proyectos de inversión 6.5 Análisis de riesgos 6.6 Financiación del proyecto |
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| Semanas 13 y 14 | Tema 7. Valoración y compraventa de empresas 7.1 Necesidad de valorar empresas 7.2 Valoración por descuento de flujos de caja: metodología; tipos de flujos de caja; tasas de valoración; valor terminal 7.3 Valoración por múltiplos: metodología; clases de múltiplos 7.4 Operaciones apalancadas (LBO) |
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| Resto de semanas hasta finalización del semestre | Estudio y preparación para el examen final, celebración del examen final y cierre de actas. | |
| Tipo de actividad | Actividades planificadas | Peso clasificación |
|---|---|---|
| Supuestos o casos prácticos | 20% | |
| Debate o reflexión crítica sobre un tema | 5% | |
| Actividades de autocomprobación de conocimientos | 10% | |
| Actividades dirigidas con material multimedia o audiovisual | 5% | |
| Examen final | 0 | 60% |
| Prueba presencial | Si | - |
| Total | 100% |
Para aprobar la asignatura, es necesario obtener una calificación mínima de 5 en el examen final presencial, así como en la calificación total del curso, una vez realizado el cómputo ponderado de las calificaciones obtenidas en las actividades didácticas y en el examen final presencial.
Si un estudiante no aprueba la asignatura en la convocatoria ordinaria podrá examinarse en la convocatoria de septiembre.
Las fechas previstas para la realización de todas las actividades se indican en el aula virtual de la asignatura.
Originalidad de los trabajos académicos
Según la Real Academia Española, “plagiar” significa copiar en lo sustancial obras ajenas dándolas como propias. Dicho de otro modo, plagiar implica expresar las ideas de otra persona como si fuesen propias, sin citar la autoría de las mismas. Igualmente, la apropiación de contenido puede ser debida a una inclusión excesiva de información procedente de una misma fuente, pese a que esta haya sido citada adecuadamente. Teniendo en cuenta lo anterior, el estudiante deberá desarrollar sus conocimientos con sus propias palabras y expresiones. En ningún caso se aceptarán copias literales de párrafos, imágenes, gráficos, tablas, etc. de los materiales consultados. En caso de ser necesaria su reproducción, esta deberá contemplar las normas adecuadas para la citación académica.
Los documentos que sean presentados en las actividades académicas podrán ser sometidos a diferentes mecanismos de comprobación de la originalidad (herramientas antiplagios que detectan coincidencias de texto con otras fuentes, comparación con trabajos de otros estudiantes, comparación con información publicada en Internet, etc). El profesor valorará si el trabajo presentado cuenta con los criterios de originalidad exigidos o, en su caso, se atribuye adecuadamente la información no propia a las fuentes correspondientes. La adjudicación como propia de información que corresponde a otros autores podrá suponer el suspenso de la actividad.
Los documentos presentados en las actividades académicas podrán ser almacenados en formato papel o electrónico y servir de comparación con otros trabajos de terceros, a fin de proteger la originalidad de la fuente y evitar la apropiación indebida de todo o parte del trabajo del estudiante. Por tanto, podrán ser utilizados y almacenados por la universidad, a través del sistema que estime, con el único fin de servir como fuente de comparación de cualquier otro trabajo que se presente.
Sistema de calificaciones
El sistema de calificación de todas las actividades didácticas es numérico del 0 a 10 con expresión de un decimal, al que se añade su correspondiente calificación cualitativa:
0 - 4.9: Suspenso (SU) 5.0 - 6.9: Aprobado (AP) 7.0 - 8.9: Notable (NT) 9.0 - 10: Sobresaliente (SB)
(RD 1125/2003, de 5 de septiembre, por lo que se establece el sistema europeo de créditos y el sistema de calificaciones en las titulaciones universitarias de carácter oficial y con validez en todo el territorio nacional).
Dirección Financiera/Financial Management
| Código de la asignatura | 5884 |
|---|---|
| Nº Créditos ECTS | 6 |
| Tipo | Obligatoria |
| Duración modalidad 12 meses | Semestral |
| Duración modalidad 18 meses | Semestral |
| Idiomas | Castellano |
| Planes de estudio | |
| Profesor(es) | |
| Año académico | 2024-25 |
Esta asignatura pretende exponer de forma sencilla pero con rigor los aspectos fundamentales que permitan a los estudiantes perfeccionar su capacitación en la dirección de empresas. Se trata de resaltar los vínculos existentes entre las actividades operativas de una compañía y su comportamiento financiero. Está orientada a los responsables de las diferentes áreas de la empresa con el fin de que les permita situar en perspectiva los problemas financieros y anticipar las consecuencias de sus acciones.
Se comienza con el estudio de los diferentes aspectos del valor temporal del dinero, los tipos de interés y demás variables económicas que afectan a las cuestiones financieras de la empresa. Seguidamente, se aborda el estudio de los productos bancarios más habituales empleados para la financiación tanto de inversiones como de la gestión ordinaria de cualquier negocio.
A continuación se analiza el balance y la cuenta de resultados como los principales instrumentos para la evaluación de la salud financiera de la empresa. Mediante el estudio de los principales ratios se podrá conocer la evolución de la compañía. Al mismo tiempo se ha de prestar atención a la previsión y planificación financiera, con especial énfasis en la gestión del crecimiento. Con la intención de valorar si la empresa está alcanzando los objetivos previstos y está cumpliendo con el presupuesto, se requiere hacer un seguimiento de las posibles desviaciones y sobre todo, de las causas que las originan. En este apartado, mediante el control presupuestario, también se prestará atención a la revisión y el análisis de los resultados obtenidos frente a los presupuestados. Se continúa con el estudio de la metodología a seguir para valorar económicamente cualquier proyecto de inversión, para evaluar las oportunidades de inversión. Se presta especial atención a la elaboración de los flujos de caja empleados, las tasas de rentabilidad exigidas, así como la incorporación del riesgo en la evaluación de las inversiones.
Se concluye con un examen de la valoración de empresas a través de las técnicas habituales, el proceso de compraventa y la financiación de este tipo de procesos.
- Capacidad para la toma de decisiones y su correcta implantación en el seno de la organización, seleccionando la mejor alternativa posible y basándose en los conceptos de riesgo, probabilidad y oportunidad.
- Capacidad de fijar los indicadores clave de desempeño de las diferentes áreas de la empresa con el fin de detectar oportunidades de negocio e identificar problemas.
- Capacidad de orientar la empresa a resultados, atendiendo a cualquier variación del entorno, mercado o de la competencia, así como a las innovaciones tecnológicas pertinentes.
- Capacidad de estructurar los diferentes departamentos de la compañía, atendiendo a los criterios de eficacia, eficiencia y pertinencia, con el fin de que la organización alcance sus objetivos.
- Capacidad de fijar los objetivos de la empresa de tal manera que sean ambiciosos pero realistas y conseguibles, así como de establecer las medidas necesarias para controlar su cumplimiento.
- Capacidad de comunicar las decisiones y la información precisa, de manera clara y efectiva, a los diferentes públicos de la empresa, con el fin de alcanzar los objetivos.
- Capacidad de liderar la organización mediante el ejemplo y promoviendo la ética, la cultura de trabajo y la responsabilidad social corporativa.
- Capacidad de gestionar de manera óptima los diferentes recursos económicos, materiales y tecnológicos, así como el talento de la organización.
- Capacidad para interpretar los estados financieros y analizar situación financiera de la empresa, pasada o prevista, aplicándola a la toma de decisiones en la empresa.
- Capacidad para definir y aplicar las técnicas financieras de gestión adecuadas para la valoración económica de proyectos de inversión y de empresas.
- Flexibilidad para desarrollar el trabajo en diferentes entornos nacionales e internacionales, así como capacidad para afrontar situaciones estresantes en entornos de presión.
- Trabajo en equipo.
- Habilidades en las relaciones interpersonales.
- Habilidades de comunicación y negociación en diferentes contextos empresariales, tanto del ámbito nacional como internacional.
- Pensamiento analítico y deductivo.
- Resolución de problemas surgidos en el ejercicio profesional.
- Capacidad de análisis y síntesis.
- Razonamiento crítico y deductivo.
- Capacidad para la toma de decisiones.
- Aprendizaje autónomo.
- Capacidad para fomentar la creatividad, iniciativa y la proactividad.
- Compromiso ético.
- Motivación por la calidad.
- Efectuar un análisis comparativo crítico de las diferentes alternativas a la hora de llevar a cabo la financiación de una inversión o un desfase temporal de la tesorería.
- Dominar, analizar e interpretar los estados financieros y situación financiera de la empresa, como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Calcular e interpretar el punto de equilibrio, el apalancamiento operativo y financiero y el ciclo de presupuestación y aplicarlo a un control financiero integral como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Realizar la planificación financiera a corto, medio y largo plazo, aplicándola a la toma de decisiones en la práctica como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Ser capaz de cuantificar el impacto de los cambios en los valores previstos de las diferentes variables consideradas, mediante un profundo análisis de sensibilidad y control del riesgo.
- Analizar una valoración de proyectos de inversión como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Realizar la valoración de una empresa y el seguimiento de un proceso de compra venta de una empresa.
Manual de la asignatura:
Tovar Jiménez, J. (2021). Manual de Finanzas y Presupuestos (Interpretación y elaboración). Madrid. Editorial CEF.-
Además, se recomienda la siguiente bibliografía de consulta voluntaria:
- Amat, O. (2008). Contabilidad y finanzas para no financieros. Barcelona: Editorial Deusto.
- Amat, O. (2008). Análisis de estados financieros. Barcelona: Editorial Gestión 2000.
- Castaño, F. J. (2017). Gestión y operativa bancaria. Pirámide.
- Fernández, P. (2002). Valoración de empresas (2ª ed.). Gestión 2000.com.
- López Lubián, F. J. y De Luna Butz, W. (2002). Finanzas corporativas en la práctica. Mc-Graw-Hill.
- Martínez Abascal, E. (2006). Finanzas para directivos. Madrid: Editorial Mc-Graw-Hill.
- Medina Hernández, U. y Correa Rodríguez, A. (2009). Cómo evaluar un proyecto empresarial: Una visión práctica. Ed.: Díaz de Santos.
- Narváez Liceras, A. (2017). Finanzas Corporativas y estudio de casos. Editorial Macro.
| SEMANAS (*) | UNIDADES DIDÁCTICAS | ACTIVIDADES DIDÁCTICAS |
|---|---|---|
| Semanas 1 y 2 | Tema 1. Fundamentos financieros 1.1 Valor temporal del dinero 1.2 Fórmulas financieras |
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| Semanas 3 y 4 | Tema 2. Instrumentos de financiación bancaria 2.1 Fuentes de financiación bancaria a corto plazo: Crédito, Descuento, Factoring y Confirming 2.2 Fuentes de financiación bancaria a largo plazo: Préstamo, leasing y renting |
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| Semanas 5 y 6 | Tema 3. Fundamentos contables 3.1 Balance de situación: Componentes; Terminología; Ordenación; Valoración; La solidez patrimonial de la empresa 3.2 Cuenta de resultados: Introducción al concepto de gasto e ingreso; Principales tipos de ingresos; Principales tipos de gastos; Caso particular de las existencias; Estructura de la cuenta de resultados |
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| Semanas 7 y 8 | Tema 4. Diagnóstico de la situación financiera de la empresa 4.1 Interesados en el análisis financiero 4.2 Análisis a través de ratios 4.3 Análisis económico 4.4 Análisis financiero 4.5 Apalancamiento financiero |
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| Semanas 9 y 10 | Tema 5. Planificación del comportamiento financiero 5.1 Presupuesto de tesorería: La empresa como flujo de fondos; Aspectos importantes del presupuesto de tesorería; El presupuesto de tesorería como instrumento de control 5.2 Planificación financiera: Metodología para su realización; Planificación flexible. Análisis de sensibilidad; Las necesidades operativas de fondos (NOF) |
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| Semanas 11 y 12 | Tema 6. Análisis de proyectos de inversión 6.1 Planteamiento del análisis 6.2 Determinación de los flujos de caja 6.3 Análisis económico de un proyecto de inversión 6.4 Selección de proyectos de inversión 6.5 Análisis de riesgos 6.6 Financiación del proyecto |
|
| Semanas 13 y 14 | Tema 7. Valoración y compraventa de empresas 7.1 Necesidad de valorar empresas 7.2 Valoración por descuento de flujos de caja: metodología; tipos de flujos de caja; tasas de valoración; valor terminal 7.3 Valoración por múltiplos: metodología; clases de múltiplos 7.4 Operaciones apalancadas (LBO) |
|
| Resto de semanas hasta finalización del semestre | Estudio y preparación para el examen final, celebración del examen final y cierre de actas. | |
| Tipo de actividad | Actividades planificadas | Peso clasificación |
|---|---|---|
| Supuestos o casos prácticos | 20% | |
| Debate o reflexión crítica sobre un tema | 5% | |
| Actividades de autocomprobación de conocimientos | 10% | |
| Actividades dirigidas con material multimedia o audiovisual | 5% | |
| Examen final | 0 | 60% |
| Prueba presencial | Si | - |
| Total | 100% |
Para aprobar la asignatura, es necesario obtener una calificación mínima de 5 en el examen final presencial, así como en la calificación total del curso, una vez realizado el cómputo ponderado de las calificaciones obtenidas en las actividades didácticas y en el examen final presencial.
Si un estudiante no aprueba la asignatura en la convocatoria ordinaria podrá examinarse en la convocatoria de septiembre.
Las fechas previstas para la realización de todas las actividades se indican en el aula virtual de la asignatura.
Originalidad de los trabajos académicos
Según la Real Academia Española, “plagiar” significa copiar en lo sustancial obras ajenas dándolas como propias. Dicho de otro modo, plagiar implica expresar las ideas de otra persona como si fuesen propias, sin citar la autoría de las mismas. Igualmente, la apropiación de contenido puede ser debida a una inclusión excesiva de información procedente de una misma fuente, pese a que esta haya sido citada adecuadamente. Teniendo en cuenta lo anterior, el estudiante deberá desarrollar sus conocimientos con sus propias palabras y expresiones. En ningún caso se aceptarán copias literales de párrafos, imágenes, gráficos, tablas, etc. de los materiales consultados. En caso de ser necesaria su reproducción, esta deberá contemplar las normas adecuadas para la citación académica.
Los documentos que sean presentados en las actividades académicas podrán ser sometidos a diferentes mecanismos de comprobación de la originalidad (herramientas antiplagios que detectan coincidencias de texto con otras fuentes, comparación con trabajos de otros estudiantes, comparación con información publicada en Internet, etc). El profesor valorará si el trabajo presentado cuenta con los criterios de originalidad exigidos o, en su caso, se atribuye adecuadamente la información no propia a las fuentes correspondientes. La adjudicación como propia de información que corresponde a otros autores podrá suponer el suspenso de la actividad.
Los documentos presentados en las actividades académicas podrán ser almacenados en formato papel o electrónico y servir de comparación con otros trabajos de terceros, a fin de proteger la originalidad de la fuente y evitar la apropiación indebida de todo o parte del trabajo del estudiante. Por tanto, podrán ser utilizados y almacenados por la universidad, a través del sistema que estime, con el único fin de servir como fuente de comparación de cualquier otro trabajo que se presente.
Sistema de calificaciones
El sistema de calificación de todas las actividades didácticas es numérico del 0 a 10 con expresión de un decimal, al que se añade su correspondiente calificación cualitativa:
0 - 4.9: Suspenso (SU) 5.0 - 6.9: Aprobado (AP) 7.0 - 8.9: Notable (NT) 9.0 - 10: Sobresaliente (SB)
(RD 1125/2003, de 5 de septiembre, por lo que se establece el sistema europeo de créditos y el sistema de calificaciones en las titulaciones universitarias de carácter oficial y con validez en todo el territorio nacional).
Dirección Financiera/Financial Management
| Código de la asignatura | 5884 |
|---|---|
| Nº Créditos ECTS | 6 |
| Tipo | Obligatoria |
| Duración modalidad 12 meses | Semestral |
| Duración modalidad 18 meses | Semestral |
| Idiomas | Castellano |
| Planes de estudio | |
| Profesor(es) | |
| Año académico | 2024-25 |
Esta asignatura pretende exponer de forma sencilla pero con rigor los aspectos fundamentales que permitan a los estudiantes perfeccionar su capacitación en la dirección de empresas. Se trata de resaltar los vínculos existentes entre las actividades operativas de una compañía y su comportamiento financiero. Está orientada a los responsables de las diferentes áreas de la empresa con el fin de que les permita situar en perspectiva los problemas financieros y anticipar las consecuencias de sus acciones.
Se comienza con el estudio de los diferentes aspectos del valor temporal del dinero, los tipos de interés y demás variables económicas que afectan a las cuestiones financieras de la empresa. Seguidamente, se aborda el estudio de los productos bancarios más habituales empleados para la financiación tanto de inversiones como de la gestión ordinaria de cualquier negocio.
A continuación se analiza el balance y la cuenta de resultados como los principales instrumentos para la evaluación de la salud financiera de la empresa. Mediante el estudio de los principales ratios se podrá conocer la evolución de la compañía. Al mismo tiempo se ha de prestar atención a la previsión y planificación financiera, con especial énfasis en la gestión del crecimiento. Con la intención de valorar si la empresa está alcanzando los objetivos previstos y está cumpliendo con el presupuesto, se requiere hacer un seguimiento de las posibles desviaciones y sobre todo, de las causas que las originan. En este apartado, mediante el control presupuestario, también se prestará atención a la revisión y el análisis de los resultados obtenidos frente a los presupuestados. Se continúa con el estudio de la metodología a seguir para valorar económicamente cualquier proyecto de inversión, para evaluar las oportunidades de inversión. Se presta especial atención a la elaboración de los flujos de caja empleados, las tasas de rentabilidad exigidas, así como la incorporación del riesgo en la evaluación de las inversiones.
Se concluye con un examen de la valoración de empresas a través de las técnicas habituales, el proceso de compraventa y la financiación de este tipo de procesos.
- Capacidad para la toma de decisiones y su correcta implantación en el seno de la organización, seleccionando la mejor alternativa posible y basándose en los conceptos de riesgo, probabilidad y oportunidad.
- Capacidad de fijar los indicadores clave de desempeño de las diferentes áreas de la empresa con el fin de detectar oportunidades de negocio e identificar problemas.
- Capacidad de orientar la empresa a resultados, atendiendo a cualquier variación del entorno, mercado o de la competencia, así como a las innovaciones tecnológicas pertinentes.
- Capacidad de estructurar los diferentes departamentos de la compañía, atendiendo a los criterios de eficacia, eficiencia y pertinencia, con el fin de que la organización alcance sus objetivos.
- Capacidad de fijar los objetivos de la empresa de tal manera que sean ambiciosos pero realistas y conseguibles, así como de establecer las medidas necesarias para controlar su cumplimiento.
- Capacidad de comunicar las decisiones y la información precisa, de manera clara y efectiva, a los diferentes públicos de la empresa, con el fin de alcanzar los objetivos.
- Capacidad de liderar la organización mediante el ejemplo y promoviendo la ética, la cultura de trabajo y la responsabilidad social corporativa.
- Capacidad de gestionar de manera óptima los diferentes recursos económicos, materiales y tecnológicos, así como el talento de la organización.
- Capacidad para interpretar los estados financieros y analizar situación financiera de la empresa, pasada o prevista, aplicándola a la toma de decisiones en la empresa.
- Capacidad para definir y aplicar las técnicas financieras de gestión adecuadas para la valoración económica de proyectos de inversión y de empresas.
- Flexibilidad para desarrollar el trabajo en diferentes entornos nacionales e internacionales, así como capacidad para afrontar situaciones estresantes en entornos de presión.
- Trabajo en equipo.
- Habilidades en las relaciones interpersonales.
- Habilidades de comunicación y negociación en diferentes contextos empresariales, tanto del ámbito nacional como internacional.
- Pensamiento analítico y deductivo.
- Resolución de problemas surgidos en el ejercicio profesional.
- Capacidad de análisis y síntesis.
- Razonamiento crítico y deductivo.
- Capacidad para la toma de decisiones.
- Aprendizaje autónomo.
- Capacidad para fomentar la creatividad, iniciativa y la proactividad.
- Compromiso ético.
- Motivación por la calidad.
- Efectuar un análisis comparativo crítico de las diferentes alternativas a la hora de llevar a cabo la financiación de una inversión o un desfase temporal de la tesorería.
- Dominar, analizar e interpretar los estados financieros y situación financiera de la empresa, como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Calcular e interpretar el punto de equilibrio, el apalancamiento operativo y financiero y el ciclo de presupuestación y aplicarlo a un control financiero integral como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Realizar la planificación financiera a corto, medio y largo plazo, aplicándola a la toma de decisiones en la práctica como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Ser capaz de cuantificar el impacto de los cambios en los valores previstos de las diferentes variables consideradas, mediante un profundo análisis de sensibilidad y control del riesgo.
- Analizar una valoración de proyectos de inversión como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Realizar la valoración de una empresa y el seguimiento de un proceso de compra venta de una empresa.
Manual de la asignatura:
Tovar Jiménez, J. (2021). Manual de Finanzas y Presupuestos (Interpretación y elaboración). Madrid. Editorial CEF.-
Además, se recomienda la siguiente bibliografía de consulta voluntaria:
- Amat, O. (2008). Contabilidad y finanzas para no financieros. Barcelona: Editorial Deusto.
- Amat, O. (2008). Análisis de estados financieros. Barcelona: Editorial Gestión 2000.
- Castaño, F. J. (2017). Gestión y operativa bancaria. Pirámide.
- Fernández, P. (2002). Valoración de empresas (2ª ed.). Gestión 2000.com.
- López Lubián, F. J. y De Luna Butz, W. (2002). Finanzas corporativas en la práctica. Mc-Graw-Hill.
- Martínez Abascal, E. (2006). Finanzas para directivos. Madrid: Editorial Mc-Graw-Hill.
- Medina Hernández, U. y Correa Rodríguez, A. (2009). Cómo evaluar un proyecto empresarial: Una visión práctica. Ed.: Díaz de Santos.
- Narváez Liceras, A. (2017). Finanzas Corporativas y estudio de casos. Editorial Macro.
| SEMANAS (*) | UNIDADES DIDÁCTICAS | ACTIVIDADES DIDÁCTICAS |
|---|---|---|
| Semanas 1 y 2 | Tema 1. Fundamentos financieros 1.1 Valor temporal del dinero 1.2 Fórmulas financieras |
|
| Semanas 3 y 4 | Tema 2. Instrumentos de financiación bancaria 2.1 Fuentes de financiación bancaria a corto plazo: Crédito, Descuento, Factoring y Confirming 2.2 Fuentes de financiación bancaria a largo plazo: Préstamo, leasing y renting |
|
| Semanas 5 y 6 | Tema 3. Fundamentos contables 3.1 Balance de situación: Componentes; Terminología; Ordenación; Valoración; La solidez patrimonial de la empresa 3.2 Cuenta de resultados: Introducción al concepto de gasto e ingreso; Principales tipos de ingresos; Principales tipos de gastos; Caso particular de las existencias; Estructura de la cuenta de resultados |
|
| Semanas 7 y 8 | Tema 4. Diagnóstico de la situación financiera de la empresa 4.1 Interesados en el análisis financiero 4.2 Análisis a través de ratios 4.3 Análisis económico 4.4 Análisis financiero 4.5 Apalancamiento financiero |
|
| Semanas 9 y 10 | Tema 5. Planificación del comportamiento financiero 5.1 Presupuesto de tesorería: La empresa como flujo de fondos; Aspectos importantes del presupuesto de tesorería; El presupuesto de tesorería como instrumento de control 5.2 Planificación financiera: Metodología para su realización; Planificación flexible. Análisis de sensibilidad; Las necesidades operativas de fondos (NOF) |
|
| Semanas 11 y 12 | Tema 6. Análisis de proyectos de inversión 6.1 Planteamiento del análisis 6.2 Determinación de los flujos de caja 6.3 Análisis económico de un proyecto de inversión 6.4 Selección de proyectos de inversión 6.5 Análisis de riesgos 6.6 Financiación del proyecto |
|
| Semanas 13 y 14 | Tema 7. Valoración y compraventa de empresas 7.1 Necesidad de valorar empresas 7.2 Valoración por descuento de flujos de caja: metodología; tipos de flujos de caja; tasas de valoración; valor terminal 7.3 Valoración por múltiplos: metodología; clases de múltiplos 7.4 Operaciones apalancadas (LBO) |
|
| Resto de semanas hasta finalización del semestre | Estudio y preparación para el examen final, celebración del examen final y cierre de actas. | |
| Tipo de actividad | Actividades planificadas | Peso clasificación |
|---|---|---|
| Supuestos o casos prácticos | 20% | |
| Debate o reflexión crítica sobre un tema | 5% | |
| Actividades de autocomprobación de conocimientos | 10% | |
| Actividades dirigidas con material multimedia o audiovisual | 5% | |
| Examen final | 0 | 60% |
| Prueba presencial | Si | - |
| Total | 100% |
Para aprobar la asignatura, es necesario obtener una calificación mínima de 5 en el examen final presencial, así como en la calificación total del curso, una vez realizado el cómputo ponderado de las calificaciones obtenidas en las actividades didácticas y en el examen final presencial.
Si un estudiante no aprueba la asignatura en la convocatoria ordinaria podrá examinarse en la convocatoria de septiembre.
Las fechas previstas para la realización de todas las actividades se indican en el aula virtual de la asignatura.
Originalidad de los trabajos académicos
Según la Real Academia Española, “plagiar” significa copiar en lo sustancial obras ajenas dándolas como propias. Dicho de otro modo, plagiar implica expresar las ideas de otra persona como si fuesen propias, sin citar la autoría de las mismas. Igualmente, la apropiación de contenido puede ser debida a una inclusión excesiva de información procedente de una misma fuente, pese a que esta haya sido citada adecuadamente. Teniendo en cuenta lo anterior, el estudiante deberá desarrollar sus conocimientos con sus propias palabras y expresiones. En ningún caso se aceptarán copias literales de párrafos, imágenes, gráficos, tablas, etc. de los materiales consultados. En caso de ser necesaria su reproducción, esta deberá contemplar las normas adecuadas para la citación académica.
Los documentos que sean presentados en las actividades académicas podrán ser sometidos a diferentes mecanismos de comprobación de la originalidad (herramientas antiplagios que detectan coincidencias de texto con otras fuentes, comparación con trabajos de otros estudiantes, comparación con información publicada en Internet, etc). El profesor valorará si el trabajo presentado cuenta con los criterios de originalidad exigidos o, en su caso, se atribuye adecuadamente la información no propia a las fuentes correspondientes. La adjudicación como propia de información que corresponde a otros autores podrá suponer el suspenso de la actividad.
Los documentos presentados en las actividades académicas podrán ser almacenados en formato papel o electrónico y servir de comparación con otros trabajos de terceros, a fin de proteger la originalidad de la fuente y evitar la apropiación indebida de todo o parte del trabajo del estudiante. Por tanto, podrán ser utilizados y almacenados por la universidad, a través del sistema que estime, con el único fin de servir como fuente de comparación de cualquier otro trabajo que se presente.
Sistema de calificaciones
El sistema de calificación de todas las actividades didácticas es numérico del 0 a 10 con expresión de un decimal, al que se añade su correspondiente calificación cualitativa:
0 - 4.9: Suspenso (SU) 5.0 - 6.9: Aprobado (AP) 7.0 - 8.9: Notable (NT) 9.0 - 10: Sobresaliente (SB)
(RD 1125/2003, de 5 de septiembre, por lo que se establece el sistema europeo de créditos y el sistema de calificaciones en las titulaciones universitarias de carácter oficial y con validez en todo el territorio nacional).
Dirección Financiera/Financial Management
| Código de la asignatura | 5884 |
|---|---|
| Nº Créditos ECTS | 6 |
| Tipo | Obligatoria |
| Duración modalidad 12 meses | Semestral |
| Duración modalidad 18 meses | Semestral |
| Idiomas | Castellano |
| Planes de estudio | |
| Profesor(es) | |
| Año académico | 2024-25 |
Esta asignatura pretende exponer de forma sencilla pero con rigor los aspectos fundamentales que permitan a los estudiantes perfeccionar su capacitación en la dirección de empresas. Se trata de resaltar los vínculos existentes entre las actividades operativas de una compañía y su comportamiento financiero. Está orientada a los responsables de las diferentes áreas de la empresa con el fin de que les permita situar en perspectiva los problemas financieros y anticipar las consecuencias de sus acciones.
Se comienza con el estudio de los diferentes aspectos del valor temporal del dinero, los tipos de interés y demás variables económicas que afectan a las cuestiones financieras de la empresa. Seguidamente, se aborda el estudio de los productos bancarios más habituales empleados para la financiación tanto de inversiones como de la gestión ordinaria de cualquier negocio.
A continuación se analiza el balance y la cuenta de resultados como los principales instrumentos para la evaluación de la salud financiera de la empresa. Mediante el estudio de los principales ratios se podrá conocer la evolución de la compañía. Al mismo tiempo se ha de prestar atención a la previsión y planificación financiera, con especial énfasis en la gestión del crecimiento. Con la intención de valorar si la empresa está alcanzando los objetivos previstos y está cumpliendo con el presupuesto, se requiere hacer un seguimiento de las posibles desviaciones y sobre todo, de las causas que las originan. En este apartado, mediante el control presupuestario, también se prestará atención a la revisión y el análisis de los resultados obtenidos frente a los presupuestados. Se continúa con el estudio de la metodología a seguir para valorar económicamente cualquier proyecto de inversión, para evaluar las oportunidades de inversión. Se presta especial atención a la elaboración de los flujos de caja empleados, las tasas de rentabilidad exigidas, así como la incorporación del riesgo en la evaluación de las inversiones.
Se concluye con un examen de la valoración de empresas a través de las técnicas habituales, el proceso de compraventa y la financiación de este tipo de procesos.
- Capacidad para la toma de decisiones y su correcta implantación en el seno de la organización, seleccionando la mejor alternativa posible y basándose en los conceptos de riesgo, probabilidad y oportunidad.
- Capacidad de fijar los indicadores clave de desempeño de las diferentes áreas de la empresa con el fin de detectar oportunidades de negocio e identificar problemas.
- Capacidad de orientar la empresa a resultados, atendiendo a cualquier variación del entorno, mercado o de la competencia, así como a las innovaciones tecnológicas pertinentes.
- Capacidad de estructurar los diferentes departamentos de la compañía, atendiendo a los criterios de eficacia, eficiencia y pertinencia, con el fin de que la organización alcance sus objetivos.
- Capacidad de fijar los objetivos de la empresa de tal manera que sean ambiciosos pero realistas y conseguibles, así como de establecer las medidas necesarias para controlar su cumplimiento.
- Capacidad de comunicar las decisiones y la información precisa, de manera clara y efectiva, a los diferentes públicos de la empresa, con el fin de alcanzar los objetivos.
- Capacidad de liderar la organización mediante el ejemplo y promoviendo la ética, la cultura de trabajo y la responsabilidad social corporativa.
- Capacidad de gestionar de manera óptima los diferentes recursos económicos, materiales y tecnológicos, así como el talento de la organización.
- Capacidad para interpretar los estados financieros y analizar situación financiera de la empresa, pasada o prevista, aplicándola a la toma de decisiones en la empresa.
- Capacidad para definir y aplicar las técnicas financieras de gestión adecuadas para la valoración económica de proyectos de inversión y de empresas.
- Flexibilidad para desarrollar el trabajo en diferentes entornos nacionales e internacionales, así como capacidad para afrontar situaciones estresantes en entornos de presión.
- Trabajo en equipo.
- Habilidades en las relaciones interpersonales.
- Habilidades de comunicación y negociación en diferentes contextos empresariales, tanto del ámbito nacional como internacional.
- Pensamiento analítico y deductivo.
- Resolución de problemas surgidos en el ejercicio profesional.
- Capacidad de análisis y síntesis.
- Razonamiento crítico y deductivo.
- Capacidad para la toma de decisiones.
- Aprendizaje autónomo.
- Capacidad para fomentar la creatividad, iniciativa y la proactividad.
- Compromiso ético.
- Motivación por la calidad.
- Efectuar un análisis comparativo crítico de las diferentes alternativas a la hora de llevar a cabo la financiación de una inversión o un desfase temporal de la tesorería.
- Dominar, analizar e interpretar los estados financieros y situación financiera de la empresa, como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Calcular e interpretar el punto de equilibrio, el apalancamiento operativo y financiero y el ciclo de presupuestación y aplicarlo a un control financiero integral como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Realizar la planificación financiera a corto, medio y largo plazo, aplicándola a la toma de decisiones en la práctica como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Ser capaz de cuantificar el impacto de los cambios en los valores previstos de las diferentes variables consideradas, mediante un profundo análisis de sensibilidad y control del riesgo.
- Analizar una valoración de proyectos de inversión como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Realizar la valoración de una empresa y el seguimiento de un proceso de compra venta de una empresa.
Manual de la asignatura:
Tovar Jiménez, J. (2021). Manual de Finanzas y Presupuestos (Interpretación y elaboración). Madrid. Editorial CEF.-
Además, se recomienda la siguiente bibliografía de consulta voluntaria:
- Amat, O. (2008). Contabilidad y finanzas para no financieros. Barcelona: Editorial Deusto.
- Amat, O. (2008). Análisis de estados financieros. Barcelona: Editorial Gestión 2000.
- Castaño, F. J. (2017). Gestión y operativa bancaria. Pirámide.
- Fernández, P. (2002). Valoración de empresas (2ª ed.). Gestión 2000.com.
- López Lubián, F. J. y De Luna Butz, W. (2002). Finanzas corporativas en la práctica. Mc-Graw-Hill.
- Martínez Abascal, E. (2006). Finanzas para directivos. Madrid: Editorial Mc-Graw-Hill.
- Medina Hernández, U. y Correa Rodríguez, A. (2009). Cómo evaluar un proyecto empresarial: Una visión práctica. Ed.: Díaz de Santos.
- Narváez Liceras, A. (2017). Finanzas Corporativas y estudio de casos. Editorial Macro.
| SEMANAS (*) | UNIDADES DIDÁCTICAS | ACTIVIDADES DIDÁCTICAS |
|---|---|---|
| Semanas 1 y 2 | Tema 1. Fundamentos financieros 1.1 Valor temporal del dinero 1.2 Fórmulas financieras |
|
| Semanas 3 y 4 | Tema 2. Instrumentos de financiación bancaria 2.1 Fuentes de financiación bancaria a corto plazo: Crédito, Descuento, Factoring y Confirming 2.2 Fuentes de financiación bancaria a largo plazo: Préstamo, leasing y renting |
|
| Semanas 5 y 6 | Tema 3. Fundamentos contables 3.1 Balance de situación: Componentes; Terminología; Ordenación; Valoración; La solidez patrimonial de la empresa 3.2 Cuenta de resultados: Introducción al concepto de gasto e ingreso; Principales tipos de ingresos; Principales tipos de gastos; Caso particular de las existencias; Estructura de la cuenta de resultados |
|
| Semanas 7 y 8 | Tema 4. Diagnóstico de la situación financiera de la empresa 4.1 Interesados en el análisis financiero 4.2 Análisis a través de ratios 4.3 Análisis económico 4.4 Análisis financiero 4.5 Apalancamiento financiero |
|
| Semanas 9 y 10 | Tema 5. Planificación del comportamiento financiero 5.1 Presupuesto de tesorería: La empresa como flujo de fondos; Aspectos importantes del presupuesto de tesorería; El presupuesto de tesorería como instrumento de control 5.2 Planificación financiera: Metodología para su realización; Planificación flexible. Análisis de sensibilidad; Las necesidades operativas de fondos (NOF) |
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| Semanas 11 y 12 | Tema 6. Análisis de proyectos de inversión 6.1 Planteamiento del análisis 6.2 Determinación de los flujos de caja 6.3 Análisis económico de un proyecto de inversión 6.4 Selección de proyectos de inversión 6.5 Análisis de riesgos 6.6 Financiación del proyecto |
|
| Semanas 13 y 14 | Tema 7. Valoración y compraventa de empresas 7.1 Necesidad de valorar empresas 7.2 Valoración por descuento de flujos de caja: metodología; tipos de flujos de caja; tasas de valoración; valor terminal 7.3 Valoración por múltiplos: metodología; clases de múltiplos 7.4 Operaciones apalancadas (LBO) |
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| Resto de semanas hasta finalización del semestre | Estudio y preparación para el examen final, celebración del examen final y cierre de actas. | |
| Tipo de actividad | Actividades planificadas | Peso clasificación |
|---|---|---|
| Supuestos o casos prácticos | 20% | |
| Debate o reflexión crítica sobre un tema | 5% | |
| Actividades de autocomprobación de conocimientos | 10% | |
| Actividades dirigidas con material multimedia o audiovisual | 5% | |
| Examen final | 0 | 60% |
| Prueba presencial | Si | - |
| Total | 100% |
Para aprobar la asignatura, es necesario obtener una calificación mínima de 5 en el examen final presencial, así como en la calificación total del curso, una vez realizado el cómputo ponderado de las calificaciones obtenidas en las actividades didácticas y en el examen final presencial.
Si un estudiante no aprueba la asignatura en la convocatoria ordinaria podrá examinarse en la convocatoria de septiembre.
Las fechas previstas para la realización de todas las actividades se indican en el aula virtual de la asignatura.
Originalidad de los trabajos académicos
Según la Real Academia Española, “plagiar” significa copiar en lo sustancial obras ajenas dándolas como propias. Dicho de otro modo, plagiar implica expresar las ideas de otra persona como si fuesen propias, sin citar la autoría de las mismas. Igualmente, la apropiación de contenido puede ser debida a una inclusión excesiva de información procedente de una misma fuente, pese a que esta haya sido citada adecuadamente. Teniendo en cuenta lo anterior, el estudiante deberá desarrollar sus conocimientos con sus propias palabras y expresiones. En ningún caso se aceptarán copias literales de párrafos, imágenes, gráficos, tablas, etc. de los materiales consultados. En caso de ser necesaria su reproducción, esta deberá contemplar las normas adecuadas para la citación académica.
Los documentos que sean presentados en las actividades académicas podrán ser sometidos a diferentes mecanismos de comprobación de la originalidad (herramientas antiplagios que detectan coincidencias de texto con otras fuentes, comparación con trabajos de otros estudiantes, comparación con información publicada en Internet, etc). El profesor valorará si el trabajo presentado cuenta con los criterios de originalidad exigidos o, en su caso, se atribuye adecuadamente la información no propia a las fuentes correspondientes. La adjudicación como propia de información que corresponde a otros autores podrá suponer el suspenso de la actividad.
Los documentos presentados en las actividades académicas podrán ser almacenados en formato papel o electrónico y servir de comparación con otros trabajos de terceros, a fin de proteger la originalidad de la fuente y evitar la apropiación indebida de todo o parte del trabajo del estudiante. Por tanto, podrán ser utilizados y almacenados por la universidad, a través del sistema que estime, con el único fin de servir como fuente de comparación de cualquier otro trabajo que se presente.
Sistema de calificaciones
El sistema de calificación de todas las actividades didácticas es numérico del 0 a 10 con expresión de un decimal, al que se añade su correspondiente calificación cualitativa:
0 - 4.9: Suspenso (SU) 5.0 - 6.9: Aprobado (AP) 7.0 - 8.9: Notable (NT) 9.0 - 10: Sobresaliente (SB)
(RD 1125/2003, de 5 de septiembre, por lo que se establece el sistema europeo de créditos y el sistema de calificaciones en las titulaciones universitarias de carácter oficial y con validez en todo el territorio nacional).
Dirección Financiera/Financial Management
| Código de la asignatura | 5884 |
|---|---|
| Nº Créditos ECTS | 6 |
| Tipo | Obligatoria |
| Duración modalidad 12 meses | Semestral |
| Duración modalidad 18 meses | Semestral |
| Idiomas | Castellano |
| Planes de estudio | |
| Profesor(es) | |
| Año académico | 2024-25 |
Esta asignatura pretende exponer de forma sencilla pero con rigor los aspectos fundamentales que permitan a los estudiantes perfeccionar su capacitación en la dirección de empresas. Se trata de resaltar los vínculos existentes entre las actividades operativas de una compañía y su comportamiento financiero. Está orientada a los responsables de las diferentes áreas de la empresa con el fin de que les permita situar en perspectiva los problemas financieros y anticipar las consecuencias de sus acciones.
Se comienza con el estudio de los diferentes aspectos del valor temporal del dinero, los tipos de interés y demás variables económicas que afectan a las cuestiones financieras de la empresa. Seguidamente, se aborda el estudio de los productos bancarios más habituales empleados para la financiación tanto de inversiones como de la gestión ordinaria de cualquier negocio.
A continuación se analiza el balance y la cuenta de resultados como los principales instrumentos para la evaluación de la salud financiera de la empresa. Mediante el estudio de los principales ratios se podrá conocer la evolución de la compañía. Al mismo tiempo se ha de prestar atención a la previsión y planificación financiera, con especial énfasis en la gestión del crecimiento. Con la intención de valorar si la empresa está alcanzando los objetivos previstos y está cumpliendo con el presupuesto, se requiere hacer un seguimiento de las posibles desviaciones y sobre todo, de las causas que las originan. En este apartado, mediante el control presupuestario, también se prestará atención a la revisión y el análisis de los resultados obtenidos frente a los presupuestados. Se continúa con el estudio de la metodología a seguir para valorar económicamente cualquier proyecto de inversión, para evaluar las oportunidades de inversión. Se presta especial atención a la elaboración de los flujos de caja empleados, las tasas de rentabilidad exigidas, así como la incorporación del riesgo en la evaluación de las inversiones.
Se concluye con un examen de la valoración de empresas a través de las técnicas habituales, el proceso de compraventa y la financiación de este tipo de procesos.
- Capacidad para la toma de decisiones y su correcta implantación en el seno de la organización, seleccionando la mejor alternativa posible y basándose en los conceptos de riesgo, probabilidad y oportunidad.
- Capacidad de fijar los indicadores clave de desempeño de las diferentes áreas de la empresa con el fin de detectar oportunidades de negocio e identificar problemas.
- Capacidad de orientar la empresa a resultados, atendiendo a cualquier variación del entorno, mercado o de la competencia, así como a las innovaciones tecnológicas pertinentes.
- Capacidad de estructurar los diferentes departamentos de la compañía, atendiendo a los criterios de eficacia, eficiencia y pertinencia, con el fin de que la organización alcance sus objetivos.
- Capacidad de fijar los objetivos de la empresa de tal manera que sean ambiciosos pero realistas y conseguibles, así como de establecer las medidas necesarias para controlar su cumplimiento.
- Capacidad de comunicar las decisiones y la información precisa, de manera clara y efectiva, a los diferentes públicos de la empresa, con el fin de alcanzar los objetivos.
- Capacidad de liderar la organización mediante el ejemplo y promoviendo la ética, la cultura de trabajo y la responsabilidad social corporativa.
- Capacidad de gestionar de manera óptima los diferentes recursos económicos, materiales y tecnológicos, así como el talento de la organización.
- Capacidad para interpretar los estados financieros y analizar situación financiera de la empresa, pasada o prevista, aplicándola a la toma de decisiones en la empresa.
- Capacidad para definir y aplicar las técnicas financieras de gestión adecuadas para la valoración económica de proyectos de inversión y de empresas.
- Flexibilidad para desarrollar el trabajo en diferentes entornos nacionales e internacionales, así como capacidad para afrontar situaciones estresantes en entornos de presión.
- Trabajo en equipo.
- Habilidades en las relaciones interpersonales.
- Habilidades de comunicación y negociación en diferentes contextos empresariales, tanto del ámbito nacional como internacional.
- Pensamiento analítico y deductivo.
- Resolución de problemas surgidos en el ejercicio profesional.
- Capacidad de análisis y síntesis.
- Razonamiento crítico y deductivo.
- Capacidad para la toma de decisiones.
- Aprendizaje autónomo.
- Capacidad para fomentar la creatividad, iniciativa y la proactividad.
- Compromiso ético.
- Motivación por la calidad.
- Efectuar un análisis comparativo crítico de las diferentes alternativas a la hora de llevar a cabo la financiación de una inversión o un desfase temporal de la tesorería.
- Dominar, analizar e interpretar los estados financieros y situación financiera de la empresa, como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Calcular e interpretar el punto de equilibrio, el apalancamiento operativo y financiero y el ciclo de presupuestación y aplicarlo a un control financiero integral como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Realizar la planificación financiera a corto, medio y largo plazo, aplicándola a la toma de decisiones en la práctica como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Ser capaz de cuantificar el impacto de los cambios en los valores previstos de las diferentes variables consideradas, mediante un profundo análisis de sensibilidad y control del riesgo.
- Analizar una valoración de proyectos de inversión como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Realizar la valoración de una empresa y el seguimiento de un proceso de compra venta de una empresa.
Manual de la asignatura:
Tovar Jiménez, J. (2021). Manual de Finanzas y Presupuestos (Interpretación y elaboración). Madrid. Editorial CEF.-
Además, se recomienda la siguiente bibliografía de consulta voluntaria:
- Amat, O. (2008). Contabilidad y finanzas para no financieros. Barcelona: Editorial Deusto.
- Amat, O. (2008). Análisis de estados financieros. Barcelona: Editorial Gestión 2000.
- Castaño, F. J. (2017). Gestión y operativa bancaria. Pirámide.
- Fernández, P. (2002). Valoración de empresas (2ª ed.). Gestión 2000.com.
- López Lubián, F. J. y De Luna Butz, W. (2002). Finanzas corporativas en la práctica. Mc-Graw-Hill.
- Martínez Abascal, E. (2006). Finanzas para directivos. Madrid: Editorial Mc-Graw-Hill.
- Medina Hernández, U. y Correa Rodríguez, A. (2009). Cómo evaluar un proyecto empresarial: Una visión práctica. Ed.: Díaz de Santos.
- Narváez Liceras, A. (2017). Finanzas Corporativas y estudio de casos. Editorial Macro.
| SEMANAS (*) | UNIDADES DIDÁCTICAS | ACTIVIDADES DIDÁCTICAS |
|---|---|---|
| Semanas 1 y 2 | Tema 1. Fundamentos financieros 1.1 Valor temporal del dinero 1.2 Fórmulas financieras |
|
| Semanas 3 y 4 | Tema 2. Instrumentos de financiación bancaria 2.1 Fuentes de financiación bancaria a corto plazo: Crédito, Descuento, Factoring y Confirming 2.2 Fuentes de financiación bancaria a largo plazo: Préstamo, leasing y renting |
|
| Semanas 5 y 6 | Tema 3. Fundamentos contables 3.1 Balance de situación: Componentes; Terminología; Ordenación; Valoración; La solidez patrimonial de la empresa 3.2 Cuenta de resultados: Introducción al concepto de gasto e ingreso; Principales tipos de ingresos; Principales tipos de gastos; Caso particular de las existencias; Estructura de la cuenta de resultados |
|
| Semanas 7 y 8 | Tema 4. Diagnóstico de la situación financiera de la empresa 4.1 Interesados en el análisis financiero 4.2 Análisis a través de ratios 4.3 Análisis económico 4.4 Análisis financiero 4.5 Apalancamiento financiero |
|
| Semanas 9 y 10 | Tema 5. Planificación del comportamiento financiero 5.1 Presupuesto de tesorería: La empresa como flujo de fondos; Aspectos importantes del presupuesto de tesorería; El presupuesto de tesorería como instrumento de control 5.2 Planificación financiera: Metodología para su realización; Planificación flexible. Análisis de sensibilidad; Las necesidades operativas de fondos (NOF) |
|
| Semanas 11 y 12 | Tema 6. Análisis de proyectos de inversión 6.1 Planteamiento del análisis 6.2 Determinación de los flujos de caja 6.3 Análisis económico de un proyecto de inversión 6.4 Selección de proyectos de inversión 6.5 Análisis de riesgos 6.6 Financiación del proyecto |
|
| Semanas 13 y 14 | Tema 7. Valoración y compraventa de empresas 7.1 Necesidad de valorar empresas 7.2 Valoración por descuento de flujos de caja: metodología; tipos de flujos de caja; tasas de valoración; valor terminal 7.3 Valoración por múltiplos: metodología; clases de múltiplos 7.4 Operaciones apalancadas (LBO) |
|
| Resto de semanas hasta finalización del semestre | Estudio y preparación para el examen final, celebración del examen final y cierre de actas. | |
| Tipo de actividad | Actividades planificadas | Peso clasificación |
|---|---|---|
| Supuestos o casos prácticos | 20% | |
| Debate o reflexión crítica sobre un tema | 5% | |
| Actividades de autocomprobación de conocimientos | 10% | |
| Actividades dirigidas con material multimedia o audiovisual | 5% | |
| Examen final | 0 | 60% |
| Prueba presencial | Si | - |
| Total | 100% |
Para aprobar la asignatura, es necesario obtener una calificación mínima de 5 en el examen final presencial, así como en la calificación total del curso, una vez realizado el cómputo ponderado de las calificaciones obtenidas en las actividades didácticas y en el examen final presencial.
Si un estudiante no aprueba la asignatura en la convocatoria ordinaria podrá examinarse en la convocatoria de septiembre.
Las fechas previstas para la realización de todas las actividades se indican en el aula virtual de la asignatura.
Originalidad de los trabajos académicos
Según la Real Academia Española, “plagiar” significa copiar en lo sustancial obras ajenas dándolas como propias. Dicho de otro modo, plagiar implica expresar las ideas de otra persona como si fuesen propias, sin citar la autoría de las mismas. Igualmente, la apropiación de contenido puede ser debida a una inclusión excesiva de información procedente de una misma fuente, pese a que esta haya sido citada adecuadamente. Teniendo en cuenta lo anterior, el estudiante deberá desarrollar sus conocimientos con sus propias palabras y expresiones. En ningún caso se aceptarán copias literales de párrafos, imágenes, gráficos, tablas, etc. de los materiales consultados. En caso de ser necesaria su reproducción, esta deberá contemplar las normas adecuadas para la citación académica.
Los documentos que sean presentados en las actividades académicas podrán ser sometidos a diferentes mecanismos de comprobación de la originalidad (herramientas antiplagios que detectan coincidencias de texto con otras fuentes, comparación con trabajos de otros estudiantes, comparación con información publicada en Internet, etc). El profesor valorará si el trabajo presentado cuenta con los criterios de originalidad exigidos o, en su caso, se atribuye adecuadamente la información no propia a las fuentes correspondientes. La adjudicación como propia de información que corresponde a otros autores podrá suponer el suspenso de la actividad.
Los documentos presentados en las actividades académicas podrán ser almacenados en formato papel o electrónico y servir de comparación con otros trabajos de terceros, a fin de proteger la originalidad de la fuente y evitar la apropiación indebida de todo o parte del trabajo del estudiante. Por tanto, podrán ser utilizados y almacenados por la universidad, a través del sistema que estime, con el único fin de servir como fuente de comparación de cualquier otro trabajo que se presente.
Sistema de calificaciones
El sistema de calificación de todas las actividades didácticas es numérico del 0 a 10 con expresión de un decimal, al que se añade su correspondiente calificación cualitativa:
0 - 4.9: Suspenso (SU) 5.0 - 6.9: Aprobado (AP) 7.0 - 8.9: Notable (NT) 9.0 - 10: Sobresaliente (SB)
(RD 1125/2003, de 5 de septiembre, por lo que se establece el sistema europeo de créditos y el sistema de calificaciones en las titulaciones universitarias de carácter oficial y con validez en todo el territorio nacional).
Dirección Financiera/Financial Management
| Código de la asignatura | 5884 |
|---|---|
| Nº Créditos ECTS | 6 |
| Tipo | Obligatoria |
| Duración modalidad 12 meses | Semestral |
| Duración modalidad 18 meses | Semestral |
| Idiomas | Castellano |
| Planes de estudio | |
| Profesor(es) | |
| Año académico | 2024-25 |
Esta asignatura pretende exponer de forma sencilla pero con rigor los aspectos fundamentales que permitan a los estudiantes perfeccionar su capacitación en la dirección de empresas. Se trata de resaltar los vínculos existentes entre las actividades operativas de una compañía y su comportamiento financiero. Está orientada a los responsables de las diferentes áreas de la empresa con el fin de que les permita situar en perspectiva los problemas financieros y anticipar las consecuencias de sus acciones.
Se comienza con el estudio de los diferentes aspectos del valor temporal del dinero, los tipos de interés y demás variables económicas que afectan a las cuestiones financieras de la empresa. Seguidamente, se aborda el estudio de los productos bancarios más habituales empleados para la financiación tanto de inversiones como de la gestión ordinaria de cualquier negocio.
A continuación se analiza el balance y la cuenta de resultados como los principales instrumentos para la evaluación de la salud financiera de la empresa. Mediante el estudio de los principales ratios se podrá conocer la evolución de la compañía. Al mismo tiempo se ha de prestar atención a la previsión y planificación financiera, con especial énfasis en la gestión del crecimiento. Con la intención de valorar si la empresa está alcanzando los objetivos previstos y está cumpliendo con el presupuesto, se requiere hacer un seguimiento de las posibles desviaciones y sobre todo, de las causas que las originan. En este apartado, mediante el control presupuestario, también se prestará atención a la revisión y el análisis de los resultados obtenidos frente a los presupuestados. Se continúa con el estudio de la metodología a seguir para valorar económicamente cualquier proyecto de inversión, para evaluar las oportunidades de inversión. Se presta especial atención a la elaboración de los flujos de caja empleados, las tasas de rentabilidad exigidas, así como la incorporación del riesgo en la evaluación de las inversiones.
Se concluye con un examen de la valoración de empresas a través de las técnicas habituales, el proceso de compraventa y la financiación de este tipo de procesos.
- Capacidad para la toma de decisiones y su correcta implantación en el seno de la organización, seleccionando la mejor alternativa posible y basándose en los conceptos de riesgo, probabilidad y oportunidad.
- Capacidad de fijar los indicadores clave de desempeño de las diferentes áreas de la empresa con el fin de detectar oportunidades de negocio e identificar problemas.
- Capacidad de orientar la empresa a resultados, atendiendo a cualquier variación del entorno, mercado o de la competencia, así como a las innovaciones tecnológicas pertinentes.
- Capacidad de estructurar los diferentes departamentos de la compañía, atendiendo a los criterios de eficacia, eficiencia y pertinencia, con el fin de que la organización alcance sus objetivos.
- Capacidad de fijar los objetivos de la empresa de tal manera que sean ambiciosos pero realistas y conseguibles, así como de establecer las medidas necesarias para controlar su cumplimiento.
- Capacidad de comunicar las decisiones y la información precisa, de manera clara y efectiva, a los diferentes públicos de la empresa, con el fin de alcanzar los objetivos.
- Capacidad de liderar la organización mediante el ejemplo y promoviendo la ética, la cultura de trabajo y la responsabilidad social corporativa.
- Capacidad de gestionar de manera óptima los diferentes recursos económicos, materiales y tecnológicos, así como el talento de la organización.
- Capacidad para interpretar los estados financieros y analizar situación financiera de la empresa, pasada o prevista, aplicándola a la toma de decisiones en la empresa.
- Capacidad para definir y aplicar las técnicas financieras de gestión adecuadas para la valoración económica de proyectos de inversión y de empresas.
- Flexibilidad para desarrollar el trabajo en diferentes entornos nacionales e internacionales, así como capacidad para afrontar situaciones estresantes en entornos de presión.
- Trabajo en equipo.
- Habilidades en las relaciones interpersonales.
- Habilidades de comunicación y negociación en diferentes contextos empresariales, tanto del ámbito nacional como internacional.
- Pensamiento analítico y deductivo.
- Resolución de problemas surgidos en el ejercicio profesional.
- Capacidad de análisis y síntesis.
- Razonamiento crítico y deductivo.
- Capacidad para la toma de decisiones.
- Aprendizaje autónomo.
- Capacidad para fomentar la creatividad, iniciativa y la proactividad.
- Compromiso ético.
- Motivación por la calidad.
- Efectuar un análisis comparativo crítico de las diferentes alternativas a la hora de llevar a cabo la financiación de una inversión o un desfase temporal de la tesorería.
- Dominar, analizar e interpretar los estados financieros y situación financiera de la empresa, como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Calcular e interpretar el punto de equilibrio, el apalancamiento operativo y financiero y el ciclo de presupuestación y aplicarlo a un control financiero integral como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Realizar la planificación financiera a corto, medio y largo plazo, aplicándola a la toma de decisiones en la práctica como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Ser capaz de cuantificar el impacto de los cambios en los valores previstos de las diferentes variables consideradas, mediante un profundo análisis de sensibilidad y control del riesgo.
- Analizar una valoración de proyectos de inversión como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Realizar la valoración de una empresa y el seguimiento de un proceso de compra venta de una empresa.
Manual de la asignatura:
Tovar Jiménez, J. (2021). Manual de Finanzas y Presupuestos (Interpretación y elaboración). Madrid. Editorial CEF.-
Además, se recomienda la siguiente bibliografía de consulta voluntaria:
- Amat, O. (2008). Contabilidad y finanzas para no financieros. Barcelona: Editorial Deusto.
- Amat, O. (2008). Análisis de estados financieros. Barcelona: Editorial Gestión 2000.
- Castaño, F. J. (2017). Gestión y operativa bancaria. Pirámide.
- Fernández, P. (2002). Valoración de empresas (2ª ed.). Gestión 2000.com.
- López Lubián, F. J. y De Luna Butz, W. (2002). Finanzas corporativas en la práctica. Mc-Graw-Hill.
- Martínez Abascal, E. (2006). Finanzas para directivos. Madrid: Editorial Mc-Graw-Hill.
- Medina Hernández, U. y Correa Rodríguez, A. (2009). Cómo evaluar un proyecto empresarial: Una visión práctica. Ed.: Díaz de Santos.
- Narváez Liceras, A. (2017). Finanzas Corporativas y estudio de casos. Editorial Macro.
| SEMANAS (*) | UNIDADES DIDÁCTICAS | ACTIVIDADES DIDÁCTICAS |
|---|---|---|
| Semanas 1 y 2 | Tema 1. Fundamentos financieros 1.1 Valor temporal del dinero 1.2 Fórmulas financieras |
|
| Semanas 3 y 4 | Tema 2. Instrumentos de financiación bancaria 2.1 Fuentes de financiación bancaria a corto plazo: Crédito, Descuento, Factoring y Confirming 2.2 Fuentes de financiación bancaria a largo plazo: Préstamo, leasing y renting |
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| Semanas 5 y 6 | Tema 3. Fundamentos contables 3.1 Balance de situación: Componentes; Terminología; Ordenación; Valoración; La solidez patrimonial de la empresa 3.2 Cuenta de resultados: Introducción al concepto de gasto e ingreso; Principales tipos de ingresos; Principales tipos de gastos; Caso particular de las existencias; Estructura de la cuenta de resultados |
|
| Semanas 7 y 8 | Tema 4. Diagnóstico de la situación financiera de la empresa 4.1 Interesados en el análisis financiero 4.2 Análisis a través de ratios 4.3 Análisis económico 4.4 Análisis financiero 4.5 Apalancamiento financiero |
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| Semanas 9 y 10 | Tema 5. Planificación del comportamiento financiero 5.1 Presupuesto de tesorería: La empresa como flujo de fondos; Aspectos importantes del presupuesto de tesorería; El presupuesto de tesorería como instrumento de control 5.2 Planificación financiera: Metodología para su realización; Planificación flexible. Análisis de sensibilidad; Las necesidades operativas de fondos (NOF) |
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| Semanas 11 y 12 | Tema 6. Análisis de proyectos de inversión 6.1 Planteamiento del análisis 6.2 Determinación de los flujos de caja 6.3 Análisis económico de un proyecto de inversión 6.4 Selección de proyectos de inversión 6.5 Análisis de riesgos 6.6 Financiación del proyecto |
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| Semanas 13 y 14 | Tema 7. Valoración y compraventa de empresas 7.1 Necesidad de valorar empresas 7.2 Valoración por descuento de flujos de caja: metodología; tipos de flujos de caja; tasas de valoración; valor terminal 7.3 Valoración por múltiplos: metodología; clases de múltiplos 7.4 Operaciones apalancadas (LBO) |
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| Resto de semanas hasta finalización del semestre | Estudio y preparación para el examen final, celebración del examen final y cierre de actas. | |
| Tipo de actividad | Actividades planificadas | Peso clasificación |
|---|---|---|
| Supuestos o casos prácticos | 20% | |
| Debate o reflexión crítica sobre un tema | 5% | |
| Actividades de autocomprobación de conocimientos | 10% | |
| Actividades dirigidas con material multimedia o audiovisual | 5% | |
| Examen final | 0 | 60% |
| Prueba presencial | Si | - |
| Total | 100% |
Para aprobar la asignatura, es necesario obtener una calificación mínima de 5 en el examen final presencial, así como en la calificación total del curso, una vez realizado el cómputo ponderado de las calificaciones obtenidas en las actividades didácticas y en el examen final presencial.
Si un estudiante no aprueba la asignatura en la convocatoria ordinaria podrá examinarse en la convocatoria de septiembre.
Las fechas previstas para la realización de todas las actividades se indican en el aula virtual de la asignatura.
Originalidad de los trabajos académicos
Según la Real Academia Española, “plagiar” significa copiar en lo sustancial obras ajenas dándolas como propias. Dicho de otro modo, plagiar implica expresar las ideas de otra persona como si fuesen propias, sin citar la autoría de las mismas. Igualmente, la apropiación de contenido puede ser debida a una inclusión excesiva de información procedente de una misma fuente, pese a que esta haya sido citada adecuadamente. Teniendo en cuenta lo anterior, el estudiante deberá desarrollar sus conocimientos con sus propias palabras y expresiones. En ningún caso se aceptarán copias literales de párrafos, imágenes, gráficos, tablas, etc. de los materiales consultados. En caso de ser necesaria su reproducción, esta deberá contemplar las normas adecuadas para la citación académica.
Los documentos que sean presentados en las actividades académicas podrán ser sometidos a diferentes mecanismos de comprobación de la originalidad (herramientas antiplagios que detectan coincidencias de texto con otras fuentes, comparación con trabajos de otros estudiantes, comparación con información publicada en Internet, etc). El profesor valorará si el trabajo presentado cuenta con los criterios de originalidad exigidos o, en su caso, se atribuye adecuadamente la información no propia a las fuentes correspondientes. La adjudicación como propia de información que corresponde a otros autores podrá suponer el suspenso de la actividad.
Los documentos presentados en las actividades académicas podrán ser almacenados en formato papel o electrónico y servir de comparación con otros trabajos de terceros, a fin de proteger la originalidad de la fuente y evitar la apropiación indebida de todo o parte del trabajo del estudiante. Por tanto, podrán ser utilizados y almacenados por la universidad, a través del sistema que estime, con el único fin de servir como fuente de comparación de cualquier otro trabajo que se presente.
Sistema de calificaciones
El sistema de calificación de todas las actividades didácticas es numérico del 0 a 10 con expresión de un decimal, al que se añade su correspondiente calificación cualitativa:
0 - 4.9: Suspenso (SU) 5.0 - 6.9: Aprobado (AP) 7.0 - 8.9: Notable (NT) 9.0 - 10: Sobresaliente (SB)
(RD 1125/2003, de 5 de septiembre, por lo que se establece el sistema europeo de créditos y el sistema de calificaciones en las titulaciones universitarias de carácter oficial y con validez en todo el territorio nacional).
Dirección Financiera/Financial Management
| Código de la asignatura | 5884 |
|---|---|
| Nº Créditos ECTS | 6 |
| Tipo | Obligatoria |
| Duración modalidad 12 meses | Semestral |
| Duración modalidad 18 meses | Semestral |
| Idiomas | Castellano |
| Planes de estudio | |
| Profesor(es) | |
| Año académico | 2024-25 |
Esta asignatura pretende exponer de forma sencilla pero con rigor los aspectos fundamentales que permitan a los estudiantes perfeccionar su capacitación en la dirección de empresas. Se trata de resaltar los vínculos existentes entre las actividades operativas de una compañía y su comportamiento financiero. Está orientada a los responsables de las diferentes áreas de la empresa con el fin de que les permita situar en perspectiva los problemas financieros y anticipar las consecuencias de sus acciones.
Se comienza con el estudio de los diferentes aspectos del valor temporal del dinero, los tipos de interés y demás variables económicas que afectan a las cuestiones financieras de la empresa. Seguidamente, se aborda el estudio de los productos bancarios más habituales empleados para la financiación tanto de inversiones como de la gestión ordinaria de cualquier negocio.
A continuación se analiza el balance y la cuenta de resultados como los principales instrumentos para la evaluación de la salud financiera de la empresa. Mediante el estudio de los principales ratios se podrá conocer la evolución de la compañía. Al mismo tiempo se ha de prestar atención a la previsión y planificación financiera, con especial énfasis en la gestión del crecimiento. Con la intención de valorar si la empresa está alcanzando los objetivos previstos y está cumpliendo con el presupuesto, se requiere hacer un seguimiento de las posibles desviaciones y sobre todo, de las causas que las originan. En este apartado, mediante el control presupuestario, también se prestará atención a la revisión y el análisis de los resultados obtenidos frente a los presupuestados. Se continúa con el estudio de la metodología a seguir para valorar económicamente cualquier proyecto de inversión, para evaluar las oportunidades de inversión. Se presta especial atención a la elaboración de los flujos de caja empleados, las tasas de rentabilidad exigidas, así como la incorporación del riesgo en la evaluación de las inversiones.
Se concluye con un examen de la valoración de empresas a través de las técnicas habituales, el proceso de compraventa y la financiación de este tipo de procesos.
- Capacidad para la toma de decisiones y su correcta implantación en el seno de la organización, seleccionando la mejor alternativa posible y basándose en los conceptos de riesgo, probabilidad y oportunidad.
- Capacidad de fijar los indicadores clave de desempeño de las diferentes áreas de la empresa con el fin de detectar oportunidades de negocio e identificar problemas.
- Capacidad de orientar la empresa a resultados, atendiendo a cualquier variación del entorno, mercado o de la competencia, así como a las innovaciones tecnológicas pertinentes.
- Capacidad de estructurar los diferentes departamentos de la compañía, atendiendo a los criterios de eficacia, eficiencia y pertinencia, con el fin de que la organización alcance sus objetivos.
- Capacidad de fijar los objetivos de la empresa de tal manera que sean ambiciosos pero realistas y conseguibles, así como de establecer las medidas necesarias para controlar su cumplimiento.
- Capacidad de comunicar las decisiones y la información precisa, de manera clara y efectiva, a los diferentes públicos de la empresa, con el fin de alcanzar los objetivos.
- Capacidad de liderar la organización mediante el ejemplo y promoviendo la ética, la cultura de trabajo y la responsabilidad social corporativa.
- Capacidad de gestionar de manera óptima los diferentes recursos económicos, materiales y tecnológicos, así como el talento de la organización.
- Capacidad para interpretar los estados financieros y analizar situación financiera de la empresa, pasada o prevista, aplicándola a la toma de decisiones en la empresa.
- Capacidad para definir y aplicar las técnicas financieras de gestión adecuadas para la valoración económica de proyectos de inversión y de empresas.
- Flexibilidad para desarrollar el trabajo en diferentes entornos nacionales e internacionales, así como capacidad para afrontar situaciones estresantes en entornos de presión.
- Trabajo en equipo.
- Habilidades en las relaciones interpersonales.
- Habilidades de comunicación y negociación en diferentes contextos empresariales, tanto del ámbito nacional como internacional.
- Pensamiento analítico y deductivo.
- Resolución de problemas surgidos en el ejercicio profesional.
- Capacidad de análisis y síntesis.
- Razonamiento crítico y deductivo.
- Capacidad para la toma de decisiones.
- Aprendizaje autónomo.
- Capacidad para fomentar la creatividad, iniciativa y la proactividad.
- Compromiso ético.
- Motivación por la calidad.
- Efectuar un análisis comparativo crítico de las diferentes alternativas a la hora de llevar a cabo la financiación de una inversión o un desfase temporal de la tesorería.
- Dominar, analizar e interpretar los estados financieros y situación financiera de la empresa, como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Calcular e interpretar el punto de equilibrio, el apalancamiento operativo y financiero y el ciclo de presupuestación y aplicarlo a un control financiero integral como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Realizar la planificación financiera a corto, medio y largo plazo, aplicándola a la toma de decisiones en la práctica como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Ser capaz de cuantificar el impacto de los cambios en los valores previstos de las diferentes variables consideradas, mediante un profundo análisis de sensibilidad y control del riesgo.
- Analizar una valoración de proyectos de inversión como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Realizar la valoración de una empresa y el seguimiento de un proceso de compra venta de una empresa.
Manual de la asignatura:
Tovar Jiménez, J. (2021). Manual de Finanzas y Presupuestos (Interpretación y elaboración). Madrid. Editorial CEF.-
Además, se recomienda la siguiente bibliografía de consulta voluntaria:
- Amat, O. (2008). Contabilidad y finanzas para no financieros. Barcelona: Editorial Deusto.
- Amat, O. (2008). Análisis de estados financieros. Barcelona: Editorial Gestión 2000.
- Castaño, F. J. (2017). Gestión y operativa bancaria. Pirámide.
- Fernández, P. (2002). Valoración de empresas (2ª ed.). Gestión 2000.com.
- López Lubián, F. J. y De Luna Butz, W. (2002). Finanzas corporativas en la práctica. Mc-Graw-Hill.
- Martínez Abascal, E. (2006). Finanzas para directivos. Madrid: Editorial Mc-Graw-Hill.
- Medina Hernández, U. y Correa Rodríguez, A. (2009). Cómo evaluar un proyecto empresarial: Una visión práctica. Ed.: Díaz de Santos.
- Narváez Liceras, A. (2017). Finanzas Corporativas y estudio de casos. Editorial Macro.
| SEMANAS (*) | UNIDADES DIDÁCTICAS | ACTIVIDADES DIDÁCTICAS |
|---|---|---|
| Semanas 1 y 2 | Tema 1. Fundamentos financieros 1.1 Valor temporal del dinero 1.2 Fórmulas financieras |
|
| Semanas 3 y 4 | Tema 2. Instrumentos de financiación bancaria 2.1 Fuentes de financiación bancaria a corto plazo: Crédito, Descuento, Factoring y Confirming 2.2 Fuentes de financiación bancaria a largo plazo: Préstamo, leasing y renting |
|
| Semanas 5 y 6 | Tema 3. Fundamentos contables 3.1 Balance de situación: Componentes; Terminología; Ordenación; Valoración; La solidez patrimonial de la empresa 3.2 Cuenta de resultados: Introducción al concepto de gasto e ingreso; Principales tipos de ingresos; Principales tipos de gastos; Caso particular de las existencias; Estructura de la cuenta de resultados |
|
| Semanas 7 y 8 | Tema 4. Diagnóstico de la situación financiera de la empresa 4.1 Interesados en el análisis financiero 4.2 Análisis a través de ratios 4.3 Análisis económico 4.4 Análisis financiero 4.5 Apalancamiento financiero |
|
| Semanas 9 y 10 | Tema 5. Planificación del comportamiento financiero 5.1 Presupuesto de tesorería: La empresa como flujo de fondos; Aspectos importantes del presupuesto de tesorería; El presupuesto de tesorería como instrumento de control 5.2 Planificación financiera: Metodología para su realización; Planificación flexible. Análisis de sensibilidad; Las necesidades operativas de fondos (NOF) |
|
| Semanas 11 y 12 | Tema 6. Análisis de proyectos de inversión 6.1 Planteamiento del análisis 6.2 Determinación de los flujos de caja 6.3 Análisis económico de un proyecto de inversión 6.4 Selección de proyectos de inversión 6.5 Análisis de riesgos 6.6 Financiación del proyecto |
|
| Semanas 13 y 14 | Tema 7. Valoración y compraventa de empresas 7.1 Necesidad de valorar empresas 7.2 Valoración por descuento de flujos de caja: metodología; tipos de flujos de caja; tasas de valoración; valor terminal 7.3 Valoración por múltiplos: metodología; clases de múltiplos 7.4 Operaciones apalancadas (LBO) |
|
| Resto de semanas hasta finalización del semestre | Estudio y preparación para el examen final, celebración del examen final y cierre de actas. | |
| Tipo de actividad | Actividades planificadas | Peso clasificación |
|---|---|---|
| Supuestos o casos prácticos | 20% | |
| Debate o reflexión crítica sobre un tema | 5% | |
| Actividades de autocomprobación de conocimientos | 10% | |
| Actividades dirigidas con material multimedia o audiovisual | 5% | |
| Examen final | 0 | 60% |
| Prueba presencial | Si | - |
| Total | 100% |
Para aprobar la asignatura, es necesario obtener una calificación mínima de 5 en el examen final presencial, así como en la calificación total del curso, una vez realizado el cómputo ponderado de las calificaciones obtenidas en las actividades didácticas y en el examen final presencial.
Si un estudiante no aprueba la asignatura en la convocatoria ordinaria podrá examinarse en la convocatoria de septiembre.
Las fechas previstas para la realización de todas las actividades se indican en el aula virtual de la asignatura.
Originalidad de los trabajos académicos
Según la Real Academia Española, “plagiar” significa copiar en lo sustancial obras ajenas dándolas como propias. Dicho de otro modo, plagiar implica expresar las ideas de otra persona como si fuesen propias, sin citar la autoría de las mismas. Igualmente, la apropiación de contenido puede ser debida a una inclusión excesiva de información procedente de una misma fuente, pese a que esta haya sido citada adecuadamente. Teniendo en cuenta lo anterior, el estudiante deberá desarrollar sus conocimientos con sus propias palabras y expresiones. En ningún caso se aceptarán copias literales de párrafos, imágenes, gráficos, tablas, etc. de los materiales consultados. En caso de ser necesaria su reproducción, esta deberá contemplar las normas adecuadas para la citación académica.
Los documentos que sean presentados en las actividades académicas podrán ser sometidos a diferentes mecanismos de comprobación de la originalidad (herramientas antiplagios que detectan coincidencias de texto con otras fuentes, comparación con trabajos de otros estudiantes, comparación con información publicada en Internet, etc). El profesor valorará si el trabajo presentado cuenta con los criterios de originalidad exigidos o, en su caso, se atribuye adecuadamente la información no propia a las fuentes correspondientes. La adjudicación como propia de información que corresponde a otros autores podrá suponer el suspenso de la actividad.
Los documentos presentados en las actividades académicas podrán ser almacenados en formato papel o electrónico y servir de comparación con otros trabajos de terceros, a fin de proteger la originalidad de la fuente y evitar la apropiación indebida de todo o parte del trabajo del estudiante. Por tanto, podrán ser utilizados y almacenados por la universidad, a través del sistema que estime, con el único fin de servir como fuente de comparación de cualquier otro trabajo que se presente.
Sistema de calificaciones
El sistema de calificación de todas las actividades didácticas es numérico del 0 a 10 con expresión de un decimal, al que se añade su correspondiente calificación cualitativa:
0 - 4.9: Suspenso (SU) 5.0 - 6.9: Aprobado (AP) 7.0 - 8.9: Notable (NT) 9.0 - 10: Sobresaliente (SB)
(RD 1125/2003, de 5 de septiembre, por lo que se establece el sistema europeo de créditos y el sistema de calificaciones en las titulaciones universitarias de carácter oficial y con validez en todo el territorio nacional).
Dirección Financiera/Financial Management
| Código de la asignatura | 5884 |
|---|---|
| Nº Créditos ECTS | 6 |
| Tipo | Obligatoria |
| Duración modalidad 12 meses | Semestral |
| Duración modalidad 18 meses | Semestral |
| Idiomas | Castellano |
| Planes de estudio | |
| Profesor(es) | |
| Año académico | 2024-25 |
Esta asignatura pretende exponer de forma sencilla pero con rigor los aspectos fundamentales que permitan a los estudiantes perfeccionar su capacitación en la dirección de empresas. Se trata de resaltar los vínculos existentes entre las actividades operativas de una compañía y su comportamiento financiero. Está orientada a los responsables de las diferentes áreas de la empresa con el fin de que les permita situar en perspectiva los problemas financieros y anticipar las consecuencias de sus acciones.
Se comienza con el estudio de los diferentes aspectos del valor temporal del dinero, los tipos de interés y demás variables económicas que afectan a las cuestiones financieras de la empresa. Seguidamente, se aborda el estudio de los productos bancarios más habituales empleados para la financiación tanto de inversiones como de la gestión ordinaria de cualquier negocio.
A continuación se analiza el balance y la cuenta de resultados como los principales instrumentos para la evaluación de la salud financiera de la empresa. Mediante el estudio de los principales ratios se podrá conocer la evolución de la compañía. Al mismo tiempo se ha de prestar atención a la previsión y planificación financiera, con especial énfasis en la gestión del crecimiento. Con la intención de valorar si la empresa está alcanzando los objetivos previstos y está cumpliendo con el presupuesto, se requiere hacer un seguimiento de las posibles desviaciones y sobre todo, de las causas que las originan. En este apartado, mediante el control presupuestario, también se prestará atención a la revisión y el análisis de los resultados obtenidos frente a los presupuestados. Se continúa con el estudio de la metodología a seguir para valorar económicamente cualquier proyecto de inversión, para evaluar las oportunidades de inversión. Se presta especial atención a la elaboración de los flujos de caja empleados, las tasas de rentabilidad exigidas, así como la incorporación del riesgo en la evaluación de las inversiones.
Se concluye con un examen de la valoración de empresas a través de las técnicas habituales, el proceso de compraventa y la financiación de este tipo de procesos.
- Capacidad para la toma de decisiones y su correcta implantación en el seno de la organización, seleccionando la mejor alternativa posible y basándose en los conceptos de riesgo, probabilidad y oportunidad.
- Capacidad de fijar los indicadores clave de desempeño de las diferentes áreas de la empresa con el fin de detectar oportunidades de negocio e identificar problemas.
- Capacidad de orientar la empresa a resultados, atendiendo a cualquier variación del entorno, mercado o de la competencia, así como a las innovaciones tecnológicas pertinentes.
- Capacidad de estructurar los diferentes departamentos de la compañía, atendiendo a los criterios de eficacia, eficiencia y pertinencia, con el fin de que la organización alcance sus objetivos.
- Capacidad de fijar los objetivos de la empresa de tal manera que sean ambiciosos pero realistas y conseguibles, así como de establecer las medidas necesarias para controlar su cumplimiento.
- Capacidad de comunicar las decisiones y la información precisa, de manera clara y efectiva, a los diferentes públicos de la empresa, con el fin de alcanzar los objetivos.
- Capacidad de liderar la organización mediante el ejemplo y promoviendo la ética, la cultura de trabajo y la responsabilidad social corporativa.
- Capacidad de gestionar de manera óptima los diferentes recursos económicos, materiales y tecnológicos, así como el talento de la organización.
- Capacidad para interpretar los estados financieros y analizar situación financiera de la empresa, pasada o prevista, aplicándola a la toma de decisiones en la empresa.
- Capacidad para definir y aplicar las técnicas financieras de gestión adecuadas para la valoración económica de proyectos de inversión y de empresas.
- Flexibilidad para desarrollar el trabajo en diferentes entornos nacionales e internacionales, así como capacidad para afrontar situaciones estresantes en entornos de presión.
- Trabajo en equipo.
- Habilidades en las relaciones interpersonales.
- Habilidades de comunicación y negociación en diferentes contextos empresariales, tanto del ámbito nacional como internacional.
- Pensamiento analítico y deductivo.
- Resolución de problemas surgidos en el ejercicio profesional.
- Capacidad de análisis y síntesis.
- Razonamiento crítico y deductivo.
- Capacidad para la toma de decisiones.
- Aprendizaje autónomo.
- Capacidad para fomentar la creatividad, iniciativa y la proactividad.
- Compromiso ético.
- Motivación por la calidad.
- Efectuar un análisis comparativo crítico de las diferentes alternativas a la hora de llevar a cabo la financiación de una inversión o un desfase temporal de la tesorería.
- Dominar, analizar e interpretar los estados financieros y situación financiera de la empresa, como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Calcular e interpretar el punto de equilibrio, el apalancamiento operativo y financiero y el ciclo de presupuestación y aplicarlo a un control financiero integral como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Realizar la planificación financiera a corto, medio y largo plazo, aplicándola a la toma de decisiones en la práctica como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Ser capaz de cuantificar el impacto de los cambios en los valores previstos de las diferentes variables consideradas, mediante un profundo análisis de sensibilidad y control del riesgo.
- Analizar una valoración de proyectos de inversión como parte de la responsabilidad del equipo de Dirección de la Empresa.
- Realizar la valoración de una empresa y el seguimiento de un proceso de compra venta de una empresa.
Manual de la asignatura:
Tovar Jiménez, J. (2021). Manual de Finanzas y Presupuestos (Interpretación y elaboración). Madrid. Editorial CEF.-
Además, se recomienda la siguiente bibliografía de consulta voluntaria:
- Amat, O. (2008). Contabilidad y finanzas para no financieros. Barcelona: Editorial Deusto.
- Amat, O. (2008). Análisis de estados financieros. Barcelona: Editorial Gestión 2000.
- Castaño, F. J. (2017). Gestión y operativa bancaria. Pirámide.
- Fernández, P. (2002). Valoración de empresas (2ª ed.). Gestión 2000.com.
- López Lubián, F. J. y De Luna Butz, W. (2002). Finanzas corporativas en la práctica. Mc-Graw-Hill.
- Martínez Abascal, E. (2006). Finanzas para directivos. Madrid: Editorial Mc-Graw-Hill.
- Medina Hernández, U. y Correa Rodríguez, A. (2009). Cómo evaluar un proyecto empresarial: Una visión práctica. Ed.: Díaz de Santos.
- Narváez Liceras, A. (2017). Finanzas Corporativas y estudio de casos. Editorial Macro.
| SEMANAS (*) | UNIDADES DIDÁCTICAS | ACTIVIDADES DIDÁCTICAS |
|---|---|---|
| Semanas 1 y 2 | Tema 1. Fundamentos financieros 1.1 Valor temporal del dinero 1.2 Fórmulas financieras |
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| Semanas 3 y 4 | Tema 2. Instrumentos de financiación bancaria 2.1 Fuentes de financiación bancaria a corto plazo: Crédito, Descuento, Factoring y Confirming 2.2 Fuentes de financiación bancaria a largo plazo: Préstamo, leasing y renting |
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| Semanas 5 y 6 | Tema 3. Fundamentos contables 3.1 Balance de situación: Componentes; Terminología; Ordenación; Valoración; La solidez patrimonial de la empresa 3.2 Cuenta de resultados: Introducción al concepto de gasto e ingreso; Principales tipos de ingresos; Principales tipos de gastos; Caso particular de las existencias; Estructura de la cuenta de resultados |
|
| Semanas 7 y 8 | Tema 4. Diagnóstico de la situación financiera de la empresa 4.1 Interesados en el análisis financiero 4.2 Análisis a través de ratios 4.3 Análisis económico 4.4 Análisis financiero 4.5 Apalancamiento financiero |
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| Semanas 9 y 10 | Tema 5. Planificación del comportamiento financiero 5.1 Presupuesto de tesorería: La empresa como flujo de fondos; Aspectos importantes del presupuesto de tesorería; El presupuesto de tesorería como instrumento de control 5.2 Planificación financiera: Metodología para su realización; Planificación flexible. Análisis de sensibilidad; Las necesidades operativas de fondos (NOF) |
|
| Semanas 11 y 12 | Tema 6. Análisis de proyectos de inversión 6.1 Planteamiento del análisis 6.2 Determinación de los flujos de caja 6.3 Análisis económico de un proyecto de inversión 6.4 Selección de proyectos de inversión 6.5 Análisis de riesgos 6.6 Financiación del proyecto |
|
| Semanas 13 y 14 | Tema 7. Valoración y compraventa de empresas 7.1 Necesidad de valorar empresas 7.2 Valoración por descuento de flujos de caja: metodología; tipos de flujos de caja; tasas de valoración; valor terminal 7.3 Valoración por múltiplos: metodología; clases de múltiplos 7.4 Operaciones apalancadas (LBO) |
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| Resto de semanas hasta finalización del semestre | Estudio y preparación para el examen final, celebración del examen final y cierre de actas. | |
| Tipo de actividad | Actividades planificadas | Peso clasificación |
|---|---|---|
| Supuestos o casos prácticos | 20% | |
| Debate o reflexión crítica sobre un tema | 5% | |
| Actividades de autocomprobación de conocimientos | 10% | |
| Actividades dirigidas con material multimedia o audiovisual | 5% | |
| Examen final | 0 | 60% |
| Prueba presencial | Si | - |
| Total | 100% |
Para aprobar la asignatura, es necesario obtener una calificación mínima de 5 en el examen final presencial, así como en la calificación total del curso, una vez realizado el cómputo ponderado de las calificaciones obtenidas en las actividades didácticas y en el examen final presencial.
Si un estudiante no aprueba la asignatura en la convocatoria ordinaria podrá examinarse en la convocatoria de septiembre.
Las fechas previstas para la realización de todas las actividades se indican en el aula virtual de la asignatura.
Originalidad de los trabajos académicos
Según la Real Academia Española, “plagiar” significa copiar en lo sustancial obras ajenas dándolas como propias. Dicho de otro modo, plagiar implica expresar las ideas de otra persona como si fuesen propias, sin citar la autoría de las mismas. Igualmente, la apropiación de contenido puede ser debida a una inclusión excesiva de información procedente de una misma fuente, pese a que esta haya sido citada adecuadamente. Teniendo en cuenta lo anterior, el estudiante deberá desarrollar sus conocimientos con sus propias palabras y expresiones. En ningún caso se aceptarán copias literales de párrafos, imágenes, gráficos, tablas, etc. de los materiales consultados. En caso de ser necesaria su reproducción, esta deberá contemplar las normas adecuadas para la citación académica.
Los documentos que sean presentados en las actividades académicas podrán ser sometidos a diferentes mecanismos de comprobación de la originalidad (herramientas antiplagios que detectan coincidencias de texto con otras fuentes, comparación con trabajos de otros estudiantes, comparación con información publicada en Internet, etc). El profesor valorará si el trabajo presentado cuenta con los criterios de originalidad exigidos o, en su caso, se atribuye adecuadamente la información no propia a las fuentes correspondientes. La adjudicación como propia de información que corresponde a otros autores podrá suponer el suspenso de la actividad.
Los documentos presentados en las actividades académicas podrán ser almacenados en formato papel o electrónico y servir de comparación con otros trabajos de terceros, a fin de proteger la originalidad de la fuente y evitar la apropiación indebida de todo o parte del trabajo del estudiante. Por tanto, podrán ser utilizados y almacenados por la universidad, a través del sistema que estime, con el único fin de servir como fuente de comparación de cualquier otro trabajo que se presente.
Sistema de calificaciones
El sistema de calificación de todas las actividades didácticas es numérico del 0 a 10 con expresión de un decimal, al que se añade su correspondiente calificación cualitativa:
0 - 4.9: Suspenso (SU) 5.0 - 6.9: Aprobado (AP) 7.0 - 8.9: Notable (NT) 9.0 - 10: Sobresaliente (SB)
(RD 1125/2003, de 5 de septiembre, por lo que se establece el sistema europeo de créditos y el sistema de calificaciones en las titulaciones universitarias de carácter oficial y con validez en todo el territorio nacional).